5月規模衝高 貨幣基金成避險天堂

今年來全球面臨油價崩跌、新冠肺炎、中美貿易戰等利空衝擊，金融市場波動劇烈，另一方面，在全球央行齊力貨幣量化寬鬆下，市場利率來到歷史低水準，投資人同時面臨「低利」及「高波動」二大難題，國內貨幣市場基金在低波動、利率水準較銀行定存佳、流動性高等優勢下，成避險天堂，5月最新規模衝高至8,893億元，創今年單月新高。

投信投顧公會最新統計，5月貨幣市場規模前五大投信依序為台新投信936億、第一金投信745億、日盛投信727億、兆豐投信695億、群益投信692億。以單月規模增加金額來看，台新投信5月大增93億元，亦是市場第一。

台新1699貨幣市場基金經理人楊麗靖指出，「貨幣市場基金」就是投資在「高流動性且安全的短期工具」，如短天期的政府債券、銀行定期存單、商業票據等，特色是隨時可變現、流動性高、安全性高、且會產生利息，加上收益通常會優於公債附買回交易（RP）及短天期銀行定存利率，買賣手續簡單，因此很多人把貨幣基金當成高息的存款戶口。

此外，「貨幣市場基金」本質就是「穩定領息」＋「領到到期」，報酬視當時利率狀況，但整體資產就是慢慢的往上升，所以「貨幣市場基金」淨值通常只會一路向上，不會下跌。

楊麗靖指出，各家銀行對於大筆資金並不友善，當錢多到一定程度時（如定存金額超過新台幣500萬以上），各家銀行的定存利率會大幅縮減，對於有大筆資金的人來說，活存和定存都不是好的選擇，且定存中途解約還會減少利息，這時候貨幣市場基金就能解決這個問題。

由於「貨幣市場基金」的報酬率偏穩健，貨幣市場基金的經理費和保管費通常也低於其他類型的基金商品，但在費用部分還是有微幅差別，建議投資人選擇經管費較低的基金為佳，首選規模大及績效穩健的貨幣市場基金。

群益人民幣貨幣市場基金經理人呂鴻德指出，貨幣市場基金的特性為低風險，波動相對小，適合作為保守型投資工具，同時也適合需要短期資金停泊的投資人，由於目前市面上的貨幣市場基金績效差異並不大，因此建議投資人在選擇此類基金時，應以「流動性」及「風險控管」為首要考量，以利於資金調度之需。