元大原油正2 傳將降槓桿 |元大投信

元大投信原油正 2ETF 市場傳聞將「降槓桿」，從追蹤原油期價指數二倍降至一倍多，且將配置的原油期貨從近月轉為遠月，證期局副局長蔡麗玲（23）日表示，依相關契約可在例外情形下調整，元大投信若真如此做，將要求必需對外公告其該檔基金的操作策略、理由與追蹤誤差及風險管理的措施。

蔡麗玲說，針對外界傳聞已洽公司了解，元大投信表示，這檔基金的信託契約第16條，有關基金從事期貨交易商品的基本方針與範圍，有規定整體曝險部位，要盡可能貼近基金淨值資產值的200%（即追蹤指數二倍），但三種因素下，可將此基金資產之部分比率，去交易非標的指數成份期貨約契或投資股票，來達成追蹤標的指數績效目標。

包括可考量：一、市場或法規因素，可能使基金無法全數依指數權值比例建置部位；二、預期不同交易所、不同規格的原油期貨契約可能達到較佳收益；三、基於基金流動性風險或資產管理之考量。

同一條契約上也載明，原則上基金上市後投資於標的指數原期貨的契約價值，不得低於淨資產價值的100%。

蔡麗玲說，這100%主要關鍵，投資市場發生非預期事件時，可例外不受此比率限制，信託契約中約定針對投資方針及範圍，都有規範。原則上元大投信或任何投信，都應該遵守此法規與契約的規定，元大投信若真如此做，必需對外公告其該檔基金的操作策略、理由與追蹤誤差及風險管理的措施。