證交所新報酬指數 聚焦

為添增商品多樣性，臺灣證券交易所旗下臺灣指數公司已自2月18日起，計算發布「特別股混合高股息20報酬指數」盤中即時指數，是國內首檔結合特別股、股息穩定且高普通股所編製的指數。

臺灣指數公司表示，「特股高息20報酬指數」篩選符合市值50億元以上規模，以及流動性標準的上市特別股，以滿足可投資性。

如果選取的特別股檔數未達20檔，將依照已入選的特別股訂定普通股篩選基準，選取符合市值規模、流動性標準、現金股利等條件的上市普通股，以補足成分股20檔，構建兼具股息穩定、股利率高、波動度低的股票組合。

根據選取標準，「特股高息20報酬指數」最新一期指數權重前十大成分股為中華電（2412）、國泰甲特、國泰乙特、台灣大、富邦乙特、富邦甲特、遠傳、華碩、開發金，以及廣達。

臺灣指數公司表示，「特股高息20報酬指數」每年10月進行指數成分股定期審核，並有快速納入機制，於每一季底將通過篩選標準的新上市特別股納入成分股，建構以特別股為主的投資組合且維持成分股為固定檔數20檔。

依據指數編製規則利用五年歷史資料進行指數回測，五年指數日報酬率年化標準差（波動度）約10.78%，相較同期間大盤波動度12.83%低；如從夏普比率來看，指數表現達78%，高於大盤的69%；五年年化殖利率約5.02%，同期大盤指數為3.98% 。

臺灣指數公司分析，由於2017年起通過篩選的上市特別股檔數增加，據指數回測結果顯示，2017年全年殖利率約4.67%，優於同期大盤指數的4.51%。

特別股混合高股息20報酬指數具有高股利率與低波動度的特性。