台灣ETF 15年系列12 從陸股到債券…半年發行四檔 積極搶市 中信 |中國信託證券投資信託

台灣ETF 15年系列12 從陸股到債券…半年發行四檔 積極搶市 中信創新 拚 做大ETF市場

台灣ETF市場急遽擴張，中國信託投信去年首發從陸股ETF起步，今年擴大到收益型的債券產品線，總經理張浴澤表示，中信投信的發展目標是做大整體市場，因此將專注產品多元、創新研發及績效管理，讓ETF創造財富的優勢廣為傳遞。

台灣ETF到昨（15）日為止，總規模已站上7,600億元。2018年是ETF成長最快的一年，規模倍增，預料今年也不會減速；中信投信正是在市場最爆發也最競爭的時期，進軍ETF發行。

該投信去年首發中信中國50、中信中國50正2，提供投資人錢進海外中國成長股的管道，1月15日起進行「中國信託彭博巴克萊10年以上高評級美元公司債」、「中國信託彭博巴克萊10年以上優先順位金融債」二檔ETF募集，短短半年將發行四支ETF。

募集記者會上，張浴澤接受本報獨家專訪，談到中信為何積極切入ETF？他指出，這已是不能錯過的趨勢，近年來，台灣ETF規模、檔數、受益人數全面大增，讓很多資產管理公司有擴增被動式產品的需要，從本土投信有14家都發行ETF，便知道市場潮流銳不可當。

張浴澤曾在元大投信長期從事ETF銷售管理，對過去15年的ETF發展史不陌生。他認為，中信投信以後進者、中小投信的身分進軍ETF，有心把產品做好、一起擴大利基，並致力創新，是融入市場又能突圍於競爭的經營之道。

他強調，創新和可長可久，就是中信做產品的理念。當他們開發新商品時，第一個想到對投資人有沒有利？第二是商品有沒有獨特性？若對投資人好、又有利基性，將思考如何管理績效，進而整合集團的財富管理資源，讓更多客戶透過接觸中信ETF，進入並留在ETF市場。以中信中國50系列ETF為例，國內陸股ETF雖已多達十餘檔，但沒有直接投資海外H股、ADR一類，如阿里巴巴、騰訊等高成長股票的管道，中信中國50正補足這個缺口。掛牌來恰逢美國科技股反彈，基金淨值普遍在掛牌價上。

另一方面，債券ETF興起快速，相關的收益需求也極為迫切，因此接續基本款的股票ETF，中信加發了債券ETF。

正值募集期的兩檔債券ETF，訴求券種天期10年以上、評級優良（皆為投資等級）及優先順位等特點，具有接軌國際債市普遍以10年期券種為參考，而且投資安全性、波動管理及收益水準俱佳的特性。

據統計，近期該檔高評級美元債所連結的債券指數，平均殖利率有4.1%，金融債ETF的殖利率則約4.3%，跟台股不相上下。對於穩健或退休族而言，布局債券ETF替代傳統式基金，可享有變現快速、費用更低且種類多元優勢，若是替代定存股，還具備少繳稅的好處。

張浴澤指出，債券ETF在推廣上，他比較擔心外界宣傳債券ETF是法人工具，其實一般投資人也能買，而且比起自行買債，ETF的便利性和分散性都大幅提高。

他認為，這也是很多同業推廣面臨的共同挑戰，大家愈來愈知道要教育散戶，但耕耘真的需要時間，中信因此自規劃產品開始，安排不少推廣活動。

他對未來將投注大量心力，勉勵自己回想ETF剛問市的十年，成長也很緩慢，直到台灣50建立口碑，才造就繁榮的今天。接下來中信還會加發股債等各類產品，希望共創市場的新高峰。