Q4布局 採高大穩策略

進入第四季，美國股市仍維持強勢高檔，新興市場股匯動盪不安，不確定風險因子增加，第4季至2019年必須提高風險意識，瀚亞投信建議採取「高大穩」策略來篩選標的。

瀚亞投信投資長劉興唐指出，全球債市面臨利率上揚、債券價格下跌，短線應避開單一資產或過度重押債券，建議一方面選擇高息債券，例如美國高收益債或印度債基金，以債息收益長期累積、保護短期震盪；對於較穩健及保守的族群，則建議守住「高大穩」原則，透過全台規模最大的M&G收益優化基金作為核心部位。

瀚亞投資今年引進「M&G收益優化基金」，目前基金規模超過9,700億新台幣，是台灣核備最大的一檔境外基金，資產主要包括政府公債、投資等級債及高收益債，均可做到0~100%的高彈性操作，亦可布局股票。目前基金債券存續期間僅約2年，升息階段更可充分展現高彈性配置能力。

以成立以來超過12年的歷史績效來看，平均每年單利平均報酬10%，最大損失年度則是2008年金融海嘯，負報酬也僅3.3%，隔年也展現快速回彈能力。

今年新興市場債市重挫，M&G收益優化基金近五年波動度僅3.44%，比新興市場債、美國投資等級債，甚至是全球公債的波動更加穩定，顯示透過彈性配置，不僅可避免單一債券波動，過去幾次重大金融事件中也成功避開風暴。（陳碧雲）