台指期 短線中性偏多

台指期上周五（11日）連兩日以上跳方式開出，指數隨後緩步墊高，終場幾乎收在當日最高點。5月台指期終場成交在10,861，上漲98點或0.91%，不含巨額及價差交易的成交量為126,629口，未平倉量則為75,747口。國票期貨表示，台指期上周五正價差2.02點，電子期正價差0.37大點，金融期正價差0.86大點。上周五三大類股期貨同步收紅，其中以金融期漲幅最大，達1.43%。

其中盤面特色，改換金融領漲，且電子與非金電亦成功扮演副手角色，讓台指期得以呈現全日高檔強勢整理的姿態。

目前類股輪動雖然迅速，但盤面尚未有明顯弱勢類股，但後續需注意電子是否出現明顯轉弱的情形，倘若相關情況發生、且金融與非金電無法撐起盤面，台指期短線上的修正壓力恐不輕。

外資增持8,048口多單，目前部位為淨多單40,788口；投信減持265口空單，目前部位為淨空單23,507口；自營商增持3,306口空單，目前部位為淨空單3,589口；三大法人較上個交易日增持5,007口多單，期貨部位總計為淨多單13,692口。

在選擇權部位方面，外資多空勢力比由1.01上升至1.05，調整以減少Sell Call 策略為主，而自營商的多空勢力比由0.94上升至1.09，以增加Sell Put為主要策略調整方向。

元富期貨表示，由上周五的VIX觀察，由13.03下降至12.89、下降了0.14，低於前月平均成本16.68，顯示市場上的避險情緒有收斂，有利於後續多頭續攻短多行情。

5月選擇權最大買權未平倉10,800點，賣權在10,600點，外資期權合計為淨多單44,255口，較前一日增加10,389口；由期現貨籌碼觀察，外資在現貨出現連買三天，期權淨多單加碼。整體來說，台指期技術面延續多頭格局，加上國際資金漸回流，短期應以中性偏多看待。