股市熱 台股基金獨憔悴 |元大投信

台股萬點火熱，但台股基金吹寒風，元大投信內部計劃縮減台股基 金規模，預計由現有11檔合併為6檔，於農曆年後啟動合併動作，二 年內達陣。

根據投信投顧公會去年11月底止的最新資料統計，現有台股基金共 141檔，元大投信旗下台股基金規模（不含全權委託）達167億元，排 名第三，僅次於台股基金一哥的國泰投信221億及群益投信175億元。 元大農曆年後針對旗下台股基金所啟動大合併計畫，是否引發其餘台 股基金跟進，備受關注。

針對外界眾多傳言，元大投信總經理劉宗聖表示，由於元大與寶來 合併後，元大投信旗下台股基金高達11檔，檔數過多，遠甚於其餘業 者檔數，元大目前針對旗下所有台股基金的互補性及差異性做通盤了 解，對合併的比重或是檔數並沒有確定，未來視情況進行調整，沒有 預設立場。

■基金規模七成低於10億

台股基金「down」到谷底非一日之寒，根據統計，台股基金規模連 年下滑，目前170餘檔的台股基金中，逾七成的規模低於10億元，甚 至少數台股基金規模不到1億元，狀況十分冷清。

■不到十年流失3,500億

投信投顧公會理事長張錫指出，台股步入歷年來最長的萬點行情， 但台股基金規模於2007年的5,250億元一路下滑，到去年底台股基金 規模初估只剩下1,700餘億元，不到十年即流失了3,500億元。

■績效掛帥已不是顯學

由於台股基金規模及總受益人數持續衰退，劉宗聖強調，台股基金 面臨投資人老化及結構性改變的多重影響，外加固定配息基金的興起 ，以績效掛帥的老式基金已不是顯學，特別在萬點時投資人會在高檔 贖回台股基金，轉而自行進場買進台積電等績優權值股。

他表示，隨著人口老化，未來基金投資人要求的是「不在乎曾經擁 有、只在乎天長地久」，不在乎短期淨值表現，反要求有股利配發為 大宗 ，反之，台股基金績效越高就越會出現投資人獲利了結的壓力 。

劉宗聖說，台股股息殖利率居全球第三位，並且台股投資人的財務 素養也排名全球前三名，隨全球化資產配置，台股基金只是投資理財 的選項之一，但台股基金的萎縮是政府及業者都需要努力的事情。

他表示，自金融海嘯之後，全球基金市場均在改變，外資及壽險的 選股都著眼在股息，台股基金若能以5∼8％優於市場利率的水準配息 ，會吸引投資人的目光；因配息不俗，資金少的投資人可以用定期定 額的買台股基金，資金多的投資人用整存零付（月退金）的概念買基 金，或是四大基金、八大行庫以定時定額方式買台股基金，未來一定 喚得回投資人的信心。