股動期潮 國票先鋒 選擇權 價差操作 |國票期貨經紀

選擇權部位方面，外資多空勢力比由0.86下降至0.83，部位調整不大，以小幅增加Buy Put為主；而自營商的多空勢力比由0.99下降至0.9，亦以增加Buy Put為主要調整策略。9月合約剛轉為近月合約，時間價值仍高，故操作上宜以付權利金價差策略因應。

選擇權方面，9月合約買權的交易區間集中在履約價9,100點至9,500點間交易，賣權的交易區間則集中在履約價8,400點至8,900點。買權OI（未平倉部位）最大履約價在9,400點，有22,005口；而賣權OI最大履約價在8,600點，有16,673口。

9月合約未平倉量比例（P/C Ratio）為1.37，支撐大於壓力。從OI的分布來看，買權的OI主要分布在履約價9,100點至9,800點，其中9,200是近日增加較多OI的履約價，有4,333口；賣權OI主要分布的履約價在7,800點至9,000點，OI增加較多的地方在履約價8,400點，有3,115口。（國票期貨提供）