保德信：多元收益 維他命「綜合營養配方」

台灣投資人每個月都想擁有被動的現金流！由華南銀行保管、即將於6月20日開募的「保德信多元收益組合基金」，不僅強調「多元收益」，也將迎戰第2、3季聯準會升息可能帶來的市場波動，是投資人本季爭取月月收益的首選。

保德信多元收益組合基金經理人李宏正分析，高收益債的收益自2012年開始走低，去年更是出現負報酬，表現還不如新興市場債券，因此投資人在低利環境爭取收益，不能只靠單一資產，除了傳統的債息、股息，加入REITs和其他收益資產，讓投資組合不僅更多元，也降低風險。

觀察目前市場絕大多數多元收益基金，李宏正認為，與其「動態配置」，不如「以靜制動」，考量市場面臨多空洗禮、升降息不同環境下，提出一個宛若維他命的「綜合營養配方」；並評估全球總經環境、衡量金融市場風險、觀察資產上漲動能後，做微調優化。

保德信投信回測2001到2015年歷史數據，提出涵蓋五大資產的基準配置：45％在投資等級債券，30％以高息股票為主，搭配15％的高收益債券，以及房地產信託REITs、其他收益資產各5％，因應市場狀況微調，預計從上千檔台灣核備銷售基金以及在美國、英國、愛爾蘭、香港掛牌的ETF當中，精選出20到30檔子基金，希望可以在一定的風險水準下，爭取具有競爭力的總報酬與收益率。

完成資產配置後，李宏正透露，將同時透過定性與定量指標，從各類資產挑選表現相對穩定的子基金或ETF，以定性指標而言，會評估基金經理人、基金公司的品質，並考慮基金規模、成立時間、經理人就任基金時間。