到期交割 依股期方式處理 |台灣期貨交易所

期交所自去年上市ETF期貨以來，市場反應良好，為提供市場更多元的交易策略，滿足避險、投機及套利等各類型交易人需求，期交所即將於今年12月推出ETF選擇權。至於相關到期交割規定，將依照股票期貨方式處理，且在最後交易日前未出脫的籌碼，將會在最後結算日前，直接以最後結算價來做交割。

在期貨商部位處理方面，期貨商申請辦理作業時間為上午7時45分至下午4時30分，應以電腦作業方式申請，其申請部位處理後即時生效，並得經由電腦作業方式查詢部位處理結果。

在指定部位組合作業部分，符合期交所規定之組合部位型態，可辦理組合部位。如買進一口ETF期貨及賣出一口ETF選擇權買權、賣出一口ETF期貨及賣出一口ETF選擇權賣權。而指定部位沖銷作業，則是同序列之ETF選擇權可辦理指定部位沖銷。

另外到期交割這塊，以ETF選擇權依現行股票選擇權到期結算作業方式辦理，結算會員於最後交易日收盤後之未了結部位，期交所於最後結算日之作業時間內，以最後結算價進行到期履約交割作業，履約損益金額併入結算會員當日盤中結算保證金計算。

到期履約作業，期交所將於到期日下午2時30分，以最後結算價進行ETF選擇權到期履約作業，並產生買方履約參考名冊。若放棄及新增履約申報作業，則期貨商於期交所產生買方履約參考名冊後，得依交易人指示，於下午3時30分前辦理增刪履約申報作業。

履約指派作業，期交所於到期日下午3時30分執行賣方履約指派作業，採隨機方式產生賣方履約指派名冊，並指定至交易人。在履約交易結算部分，期交所將依最後結算價進行ETF選擇權到期履約交割作業，並將履約損益金額併入結算會員當日盤中結算保證金計算；同時ETF選擇權到期部位因履行交割而自動消滅。