掌握產業發展 提升操作效益 ｜元大證券

強弱勢交易為股票期貨常運用策略之一，此模式最大好處就是透過 一買一賣不同標的賺取標的間超額報酬(ALPHA)，並有效規避單方 向(BETA)系統性風險，個股間強弱勢配對交易，端視對於不同個股 間的營收獲利能力、未來展望，以決定強弱方向的掌握能力。

元大寶來投信指出，未來ETF股票期貨上市後，此一配對交易策略 便可擴及ETF及ETF股票期貨間，此類交易僅須著重對特定產業發展的 掌握度，而不須琢磨單一公司訊息，因此得以提升強弱走勢穩定度。

元大寶來投信表示，日前上海交易所已開始進行ETF期權推廣，屆 時國內多檔連結陸股的ETF標的若有發行ETF股票期貨，將有機會與對 岸新上市的ETF期權進行價差交易甚至出現套利空間，兩岸ETF期權發 展有機會創造相輔相成效果。

類股強弱勢交易常見交易模式，如同一般方向性操作，可分為多面 向主觀判斷與技術面價格判斷兩大類型。

以加權指數與金融類股強弱勢為例，今年11月29日即將舉行九合一 選舉，以歷史經驗，金融類股在選舉行情中經常扮演重要角色。

觀察過去3次選舉行情，2008年3月總統大選前6個月期間，金融類 股最多較加權指數強勢21.6％；2010年五都大選前六6個月期間，金 融類股最多較加權指數強勢10.9％、2012年總統大選的選舉行情較不 明顯，並非金融類股不具選舉題材，主要由於2011年兩岸金融機構紛 紛簽訂合作備忘錄，金融類股一整年較加權強勢16.2％，因此導致金 融選前行情不明顯。以此歷史經驗，今年選舉，金融類股與加權強弱 勢仍將是值得留意的交易標的。技術面，所有強弱勢走勢均可如方向 性交易般形成開高低收K棒走勢，在完成K線繪製後，就可以利用習慣 的技術與價格指標，開發交易策略。