《台指選擇權─專家觀點》7千點保衛戰 偏空價差策略

期貨市場領先反彈，似為台股止跌捎來喜訊，但法人從技術面觀察，並沒有那麼樂觀，整體型態仍舊偏空。雖然拉回幅度已近滿足點，但周線加速下彎，使得指數上檔壓力逐漸加重，形成易跌難漲的格局，不排除多空日後在7,000點的整數關卡上，仍會有一番苦戰，建議以買權空頭價差或賣權空頭價差的空方策略為主。

昨日選擇權契約的總成交量466,120口比前一交易日減少234,841口，Call的成交量210,425口，較前一個交易日減少122,396口，其中最大成交量位於7,400點序列的Call，成交量為38,963口。Put成交量2 55,695口，較前一個交易日減少112,445口，其中最大成交量位於7, 000點序列的Put，成交量為48,874口。

元富證券及期貨雙分析師楊祐鳴指出，整體選擇權的隱含波動率較前一個交易日下降0.27％，約為17.42％，OI的P/C Ratio為0.859，較前一日上升0.029，P/C Ratio昨日雖有上升，但整體空方力道仍大於多方力道。

從技術面觀察，指數昨日收紅小漲，但整體仍舊屬於偏空格局。目前底部將近，從指標上觀察由於已連跌數10日，使得KD指標已於底部鈍化，但MACD指標仍舊於偏空走勢，且周線加速下彎，指數上檔壓力逐漸加重，短線上易跌難漲。