元大證權證自留額度 補稅確定

證券商發行認購權證時，證券商自留權證的額度，及發行權證進行避險的損失，最高行政法院支持國稅局的主張認定都應課稅。最高行政法院因此判決，元大證應補11億元稅款事件敗訴確定。元大證94年度營所稅結算申報，原列報營業收入淨額115億元及停徵的證券、期貨交易所得12億元，經台北市國稅局核定營業收入淨額 162億元及停徵的證券、期貨交易所得10億元，應補稅額11億元。元大證不服打起行政訴訟。元大證不服國稅局的認定，主張元大證發行認購權證所得的權利金收入，應該扣除元大證發行時的自留額度的部分，同時，元大證發行認購權證的避險交易損失，也應認定為發行認購權的營業成本或費用。但這兩部分，都被國稅局剔除，並重新核定開單補徵重稅。法院認為，元大證就其發行的認購權證時所取得的發行價款性質，依財政部86年12月函釋意旨，本來就屬應稅權利金收入，而且按審查作業程序規定，發行人發行認購權證需「全額銷售完成」才能向證券交易所公司申請上市買賣。元大證自留額度既經完成發行銷售程序，實為銷售給元大證自己，自應認列與一般持有人相同的發行階段權利金，因此自留額度就是由 元大證的自營部門認購自留。法院認為，該自留額度自與元大證在發行市場「以發行人地位卻不全額發行有價證券」的情形不同，所以元大證所發行的認購權證既經「全額銷售完成」，自留額度仍應屬於發行階段的權利金收入。其次，關於避險交易損失，法院也認定，不應認定為發行認購權的營業成本或費用。判決書指出，依財政部86年12月函釋，以證券商發行權證收取的發行價款為權利金收入，屬「應稅所得」，應依所得稅法規定課徵稅款。另按財政部86年7月函釋意旨，發行後買賣該認購權證，依所得稅法停止課徵證所稅，則按損益配合原則，證券交易損失自然也不得從所得額中減除。