統一投信：內需傳產利多 續航力佳

根據統計，7月以來台股分類指數最強前十名清一色是傳產股，前四名的食品、百貨、水泥、汽車漲幅逾10%，遠勝加權指數的1.3%。統一全天候基金經理人朱文燕表示，內需傳產股營運擴及兩岸消費市場，獲得新的成長動能，評價已不同以往，下半年有旺季效應及總統大選政策作多等因素，將提供源源不絕的續航力。朱文燕表示，多數電子股獲利成長動能趨緩，相對的，傳產股則受惠於兩岸交流題材及內需增溫，獲利前景大為提升，市場也願意給予較高的本益比，資金明顯轉移，包括食品、百貨、水泥、汽車類股，成交金額及成交值比重大幅提高，是去年同期的2至3倍。朱文燕指出，預期資金偏好傳產股的趨勢不會太快反轉，由於美國經濟復甦力道不如預期、就業市場依然疲弱，加上歐債問題干擾，出口導向的科技產業前景不明，使得外資轉進非電族群，內資也選擇具防禦性的中概、傳產股及有政策加持的金融股及生技股，儘管短期內電子股出現跌深反彈，後續仍須觀察第三季終端需求強弱，預期非電族群短期內還是撐盤要角。至於強勢的類股是否能續強？朱文燕說，食品股第三季有中元節旺季需求、第四季又有農曆年節前備貨需求，加上大陸市場營收比重提高，仍具備不錯的成長能動；陸客自由行已正式上路，將帶動台灣零售百貨及觀光產業的就業及經濟成長；水泥股則持續受惠於中國大陸下半年保障房住宅加速帶動需求，而汽車及相關零組件基期低且下半年將進入旺季，後續還會有表現空間。不過，在資金追捧下，不少強勢個股股價也來到高點，朱文燕建議，空手者若要再介入，選股以具有實質業績支撐及中長線獲利成長動能個股為宜。此外，原物料包括塑化、紡織可望在大陸政策鬆綁後報價回升，值得留意。而漲勢相對溫和的金融股，則可望受惠升息效應、兩岸開放及政策作多等利多題材，下半年會有較好的表現。（謝鎰年）