保戶可享專業投資 |全球人壽保險

投資型保單自去年陸續推出全權委託代操帳戶，吸引想逢低

入市卻又擔心選錯基金的保戶，若檢視市場上代操帳戶績效，去

年漲幅最多可達1到2成，今年以來報酬率約在-1％~1％，若比較

一般國內全球組合型基金績效約-1.5％~1％左右，兩者績效其實

相差不遠，不過，有的委外代操保單會在淨值多扣0.7％~1.5％管

理費。壽險業者強調，提供代操帳戶是讓保戶多元選擇，若擔心

績效不如預期，亦可搭配自選標的。

目前提供代操帳戶選擇的保單，包括國泰人壽「飛翔人生變

額年金保險」，由國泰投信操盤；全球人壽則有4張投資型保單連

結，由亞太全球證券投顧操作；中泰人壽「吉利雙星變額萬能壽

險」則是選擇與富蘭克林投顧合作；宏利人壽「豐碩變額年金險

」則交由永豐投信來操盤。為降低投資風險，各家保險公司也擬

訂安全機制，例如國泰人壽提供附保證給付選擇，宏利人壽則是

引進智慧型風險警示系統。

全球人壽指出，全委帳戶具有專業投資優點，能夠協助壽險

業務人員及保戶掌握金融市場脈動，去年4月成立來截至3/12，積

極型和穩健型帳戶累積報酬率為25％和13.6％。中泰人壽「吉利

雙星變額萬能壽險」奔騰積極、鑫富穩健兩帳戶去年8/4到今年

3/12報酬率為5.8％、3.4％，今年迄今為1.14％、0.19％；宏利人

壽豐碩變額年金險積極、成長及穩健3個帳戶，自去年12/4至今年

3/11報酬率為-0.59％、-0.59％及 0.56％。

宏利人壽整合行銷部協理李淑富強調，透過保單享有代操功

能，門檻比銀行低，一般保單會提供2~5個「代操帳戶」，基金

經理人可自行挑選標的並且設定投資比例，保戶依風險屬性來選

擇帳戶。

壽險業者提醒，保戶應先了解經理人操作策略，亦可配置部

分比例自行選擇基金，此外，每一季要檢視全權委託投資帳戶報

告，將自負盈虧的風險降到最低。李淑富也建議保戶勿僅著眼短

期績效，宜以中長期、定期定額方式投資，才能看見經理人的操

盤成效。

衍生費用 投保前弄清楚

壽險業者指出，一般民眾想由銀行業者或投信代操，都因為

高投資門檻而打退堂鼓，銀行投資門檻從200~600萬元不等，還要

再收取一筆手續費和管理費，投信代操門檻更高，必須要5000萬

以上，經管費和績效費用也要1％、15％，透過投資型保單代操帳

戶的話，僅需繳交管理費。以宏利豐碩變額年金為例，保戶躉繳

門檻僅30萬元，分期繳5千元即可享代操服務，管理費係依帳戶屬

性收取0.7％~0.9％。

自去年起，市面上投資型保單提供代操帳戶越來越多，委外

代操自然會衍生出一筆費用，一般收取約保單帳戶價值的0.7％~

1.5％(每年)，也就是說，假設帳戶價值內有10萬元，保戶每年就

得多給700~1500元不等給保險公司。

儘管代操保單可能多一筆費用，但業者也強調，交由經理人

代操，保戶省去自選基金麻煩，同時也省下投資標的調整時可能

產生標的轉換費用，若比較起單獨申購共同基金，還可省下申購

手續費、信託管理費，至於若標榜有附保證給付的保單，則是會

多出一筆保證費用。