台股基金何時買？ 11~4月 勝算大 |日盛投信

據統計，過去14年中，台股基金在每年11月至隔年4月的績效

普遍優於另外半年，且平均報酬率為15.56％，與每年5到10月的

平均報酬率-2.94％相比，差距近19％，基金業者表示，從歷史經

驗來看，11月到隔年4月布局台股基金的勝率較大，但上周因杜

拜事件爆發，投資人可將台股是否跌破季線作為近期台股基金的

布局指標。

台新台新基金經理人翁智信指出，第4季台股上揚機率高，

但因上周五台股受杜拜事件大跌，在短期走勢上不明確時，建議

投資人可選擇一般型台股基金投資，持股類型分散，承擔風險相

對較低。

日盛投信投資長張島郎分析，因近期全球景氣緩步復甦，目

前各國正在評估是否提出退場機制，而杜拜事件爆發，將使退場

機制延後，對股市及經濟面來說反而是中長期利多。

匯豐投信也指出，受杜拜事件利空影響，台股原先的墊高格

局暫時被打斷，後續發展仍須觀察杜拜的金融危機處理及發展演

變，不過，此事件卻引發市場風險意識的大幅提高，在情況尚不

明朗前，穩健型投資人，可先適度減碼台股基金並觀望後市，至

於全球股市能否止跌，則必須視各國應變的政策與金融股走勢

而定。

至於台股後市展望，張島郎說，可先觀察半年線是否具有效

支撐，因產業第4季庫存似乎有打過頭的跡象，所以明年第1季有

些產業將出現淡季不淡現象，指數拉回可為選後及明年開始布局

台股基金，若指數有效跌破季線且轉弱，布局腳步可稍放緩，反

之若未破7,300點，則布局腳步可積極。

翁智信則認為，台股雖受短期利空影響而下挫，一旦景氣好

轉、企業獲利提升等台股利多因素仍持續，原有定期定額投資人

應持續扣款，尚未進場者可將資金分3~5次選擇一般型台股基金

，遇指數回檔即可加碼。