提高上市審查標準

證交所日前邀請香港聯交所上市部門主管來台交流，為台灣日後

推動上市保薦人制度預作準備。證交所指出，此次與香港聯交所

交流，是希望瞭解鄰近市場對海外企業申請上市審查與監理重點

，進一步提升證交所審查新股上市的水準。

證交所將在海外企業來台上市業務，推動上市保薦人制度，未來

將進一步推展至國內企業掛牌業務。證交所昨（17）日表示，保

薦人制度與現行上市審核制度最大的差異，是上市企業把關的主

體由目前的證交所轉移至保薦券商。

證交所表示，未來國內推動證交所、櫃買中心、期交所與集保公

司「四合一」後，證交所也將推動掛牌上市，為落實監理，除將

仿照國外另設監理平台外，也將把目前的上市審核責任主體移至

保薦人，未來國內券商必須符合一定條件，才能成為企業上市的

保薦人。

證交所繼邀請美林、摩根等大型中介機構來台與證交所分享保薦

經驗後，日前再邀請香港聯交所上市科主管直接與證交所上市服

務部面對面就審查重點意見溝通。

證交所指出，香港保薦人對上市申請人做最前線和最近距離審查

，在企業上市過程中充當最重要角色。

香港保薦人或合規顧問的責任，自公司申請上市到上市後掛牌一

年內，若違反上市規則或其應遵從責任，香港證監會及交易所可

對保薦人或合規顧問進行包括譴責、罰款、暫時吊銷、撤銷牌照

針對個案需要，採行有別於一般上市的審核準則，且不一定全盤

接納專家意見，只要審查過程中出現示警徵兆，即立刻提高審查

標準。

台灣證交所認為，現行上市審查準則中，針對發行公司與集團企

業間主要業務或主要商品，不能有相互競爭、且對於銷售產品，

應具有獨立行銷開發能力等事項均已有規範。