科技基金波動大 宜定期不定額 |保德信投信

在所有跟消費有關的基金當中，就屬農產基金與科技基金最容易

受到淡旺季的影響，而有高低波動了。根據統計，這兩種基金在

今年高通膨的環境下，近期績效表現都相當優異。

但基金業者也提醒投資人，對於這兩種消費基金，最好用定期不

定額的方式長期投資，以降低波動風險。

根據統計，農產原物料與科技基金的平均績效，在最近3個月分別

超過2成與1成。

譬如以農產純度最高的德盛安聯全球農金趨勢基金來看，近3個月

的績效就高達25.83％，而富蘭克林坦伯頓全球科技基金，近3個

月的績效也高達20.39％。

另外，若以投資聚焦在必需品的消費基金來看，在過去通膨最嚴

重的1個月中，國內投信募集的基金平均跌幅達1.48％，即便是德

意志神農基金跌幅也達2.78％；不過，若以波動度來看，這類基

金跟非生活必需品的消費基金相比，波動度雖然高出甚多，但報

酬率卻遙遙領先。

保德信全球消費商機基金經理人江宜虔指出，儘管就消費產業而

言，現在最賣的不是精品就是生活必需品。

就產業特性而言，生活必需品的消費類股，在通膨時代的表現會

比非必需品的消費類股要好。

但是當景氣即將反轉時，精品或其他非必需性消費類股，股價卻

會率先大幅反彈，這兩者的股價周期明顯不同。

華南永昌全球精品基金經理人馬治雲也表示，科技股股價最大的

動能，是來自於產品創新所帶動的新需求，但也由於科技新品在

推出後，價格也越壓越低的關係，所以這個產業每隔一陣子的推

陳出新，就足以在股價上創造波動。

所以在投資上，像科技這種消費型的基金，最好用定期不定額的

方式投資。

至於農產原物料等必需品消費的基金，儘管有新興市場龐大的需

求支撐，但法人也建議，基於原物料類股波動大的特性，國人最

好也採取定期不定額與長期投資的方式，平衡風險與報酬。