店頭基金績效表現 元大及統一投信將申請改為中小型基金 投資標的 ｜統一投信

店頭基金績效表現 元大及統一投信將申請改為中小型基金 投資標

的多元化

上櫃股票型基金今年來表現普遍優於一般股票型基金，但有鑑於

上櫃股相對上市股選擇性較少且流通性較差，近期包括元大及統

一投信，均計畫將旗下的店頭基金申請改為中小型基金，讓操作

能更靈活。

投信法人表示，店頭基金在多頭時的績效表現相當可觀，不過在

空頭市場時，績效表現就會相對落後，主要是投資店頭市場會有

流通性不足的問題，波動率相對也較高。因此，近年來不少店頭

基金相繼轉型，並以中小型基金為主要轉型標的。

台灣市場原本有15檔店頭基金，如今只剩下八檔，如國際店頭基

金、中華店頭等基金都已轉型為中小型基金，德信跨世紀基金則

已消失，富邦店頭基金改為富邦精銳中小基金。最近則有元大及

統一投信有意將店頭基金轉型，屆時店頭基金恐怕僅剩下六檔。

據了解，元大投信已在積極規劃轉型，近期將送主管機關審查；

統一投信則將於7月9日召開受益人會議，決議店頭基金轉型中小

型基金的議題。

投信業者指出，目前市場上的店頭基金，以元大店頭基金必須投

資七成以上的上櫃股票最高，其他店頭基金投資上櫃股票門檻則

多在五至六成，由於投資上櫃股票比率較高，因此店頭基金的績

效波動度也相對較高。

元大店頭基金由於規定投資上櫃股票比率達七成，限制較高，以

產業面來說，不少不錯的產業族群，或是大型、較具有競爭力的

企業，都以股票上市為主，基金一旦投資在集中市場的比重較低

，會失去不少爭取好績效的機會。

投信業者說，店頭基金若轉型成中小型基金，可讓投資標的更多

元化，不需要死守店頭市場，面臨流動性的問題。