兩大債券龍頭 登台搶商機 |富邦證券投資顧問

繼富邦投顧引進法儲銀資產管理公司（IXIS）旗下7檔基金，由德

勝安聯代理的5檔太平洋投資管理公司（PIMCO）基金也正式登台

，著眼於台灣境外基金市場與兩岸三通的財富管理利基，兩大債

券龍頭也將戰場從美國延伸到台灣。

IXIS及PIMCO兩大美國債券基金管理機構，分別由丹法斯（Dan

Fuss）及葛羅斯（Bill Gross）掌舵，兩人的旗艦基金則是法儲銀

盧米斯賽勒斯（Loomis Sayles）債券基金及PIMCO總回報債券基

金（Total Return Bond Fund）。儘管兩人分據美國東、西岸，且操

盤風格大不相同，葛羅斯著名的是「衍生性操作」，而丹法斯則

偏重「價值型投資」，不過兩人都是美國債券界呼風喚雨的人物

。

以美國次級房貸為例，很多金融機構把手中優質的公司債或市政

債拋售求現，卻礙於金融市場流動性不足，無法從市場中取得資

金，最後所求助的對象正是這兩位，不過他們也趁機挑選價廉物

美的債券，所操盤的基金績效皆有亮麗的表現。

CNN財經新聞亦曾將葛羅斯及丹法斯兩人操盤績效以15年做投資

區間比較，葛羅斯績效贏市場同業50％，不過丹法斯績效卻贏了

90％。

目前由富邦投顧引進的法儲銀資產管理公司7檔基金，一開始鎖定

法人申購，其中一檔法儲銀新興歐洲基金每一單位淨值4.2萬美元

（合約新台幣130萬元），且僅能透過富邦銀行購買，不過從去年

10月重新計算淨值後，散戶投資人只要3000元就可以定期定額投

資外，今年1月後亦陸續增加永豐、一銀等銀行通路。

至於PIMCO則由德勝安聯代理，初步的申購金額3萬美元（合約新

台幣93萬元），5月中、下旬開賣，亦透過銀行通路。

PIMCO登台才消息一曝光，理專透露，不少投資人已經開始打聽

，但因為還不確定銷售通路為何，大家都「只聞樓梯聲，卻未見

其影」。她並表示，相較於其他債券基金，PIMCO操作方式相對

靈活外，亦會針對趨勢作彈性的部位調整，尤其是去年下半年至

今，市場波動大時，避險的效果尤為顯見。