高股息股 趨勢投資新寵

全球股市走了五年大多頭，當投資人還沉浸於高報酬率的氛圍時，美國次級房貸事件帶來的震撼教育，讓許多投資人不得不重新思考防禦性投資、鎖住下檔風險的重要性。復華全球大趨勢基金經理人何燿廷指出，高股息類股具有每年穩定配發現金股息的特色，加上許多國家如紐西蘭、澳洲、馬來西亞、英國等，其股息殖利率皆高於台灣1年期定存利率，在市場長線買盤推升下，高股息成為趨勢投資的新寵兒。根據統計，在過去五年的股市多頭中，除了2007年高股息類股表現遜於全球股票（MSCI世界指數）外，其餘四年高股息類股表現皆優於全球股票，且報酬率皆達二位數以上。與位處空頭市場時的比較，2000年至2002年網路科技泡沫的這段期間，全球股票約下跌了44%，但高股息類股指數（德意志銀行全球高股息指數）卻僅小跌5%。尤其在市場震盪加劇之際，股市上揚時，高股息類股有企業盈餘成長、高現金流量等基本面支撐，表現多平穩向上；在股市下跌時，其高殖利率、高現金股息的特性，成為有力的支撐，因此，當金融市場出現大震盪時，市場資金往往湧入高股息類股避險。何燿廷表示，全球資金過度氾濫，加上多空因素夾雜，大型保守資金開始追求穩定收益，使得高股息類股打破「防禦型就是不太會漲」的舊有觀念，讓高股息類股，不管是面臨多頭或空頭市場都能投資，成為投資穩健獲利不可或缺的要角。復華投信表示，在高齡化社會的趨勢下，配發股息的穩定現金收入，對退休族群來說，也已成為另一種投資趨勢。據統計，台灣的富人家庭，股利占所得的最大宗，而經營之神王永慶、台灣首富郭台銘等人的致富秘訣之一，也是靠著每年領去高股息，利用錢滾錢的方式加速財富累積的速度。何燿廷預估，全球股市上半年仍處震盪築底的階段，預估下半年有機會好轉向上，但一般投資人很難精準研判落底買點，因此，建議投資人不妨趁著上半年的低點分批進場。另外，因應未來景氣循環周期可能越來越短，代表市場變動很快，建議投資人可以挑選較不受景氣循環影響、經營績效趨於穩健，且現金持有充裕的高股息個股，在動盪的行情中強化投資組合的下檔風險控管。