中租迪和建置BaselⅡ 有心得 |中租迪和

中租迪和風險管理處執行副總經理蔡志鴻昨（23）日說，在巴塞爾

協定Ⅱ（BaselⅡ）將在2007年全面實行的規範下，銀行不該只關心

風控模式的系統，而忽略風險應與實際業務「一致性」的關鍵課題。

蔡志鴻受邀至中央銀行與其他行庫分享建置BaselⅡ，他指出，每次

參與銀行建置BaselⅡ的風控研討會，各銀行代表到最後都只關心要

如何選出檢測模式與耗費多少資金、人力，或者追問該導入「信用

風險」評估的標準法、基礎內部評量法（IRB）或進階內部評量法

（IRB）等技術性問題，完全疏忽風控資訊系統的建置，是來自銀

行實際業務情況。

蔡志鴻說，依據巴塞爾委員會的統計，完整的BaselⅡ系統，將花

費銀行總資產「萬分之五」。乍聽之下，能夠投入如此龐大資金

與人力的國內行庫似乎屈指可數。蔡志鴻以中租迪和自身經驗為

例，風控不該只是信用風險、市場風險與作業風險的系統組合，

而是以銀行實際業務數據作為建置前的模擬指標，才能建置一套

符合銀行的風控標準。

蔡志鴻認為，「企業放款就像一門藝術，會不會有風險，就看解

讀。」因此，身為第一線的業務人員，經常藉著多年經驗來評估

授信案的風險程度，但BaselⅡ的實行，則是打破人為認定，改以

準確數據說明企業放款的準則。

對此，蔡志鴻說，風控建置過程，不能一味相信系統試算結果，

必須參考業務人員的經驗，使模組的參數設定更貼近業務現況。

強調風險管理系統的建置不只是「複製」經驗，必須以銀行自身

業務、人力、資金來建立符合自己的風控，蔡志鴻也以目前同業

關注的信用風險「預測企業財務危機發生數量模型」的KMV模型

為例。

他說，KMV模型是把公司資產視為買權「標的物」，負債視為買

權的「執行價格」，公司舉債經營，如同股東向債權人買進買權

，債權人則賣出買權，因此估算買權到期時，若公司資產市值大

於到期日時負債，則公司則將清償負債繼續經營，反之，對於負

債無法清償，發生違約。

蔡志鴻說，就字面意義KMV模型並不難理解，但能夠針對自身客

戶現況而建置模型，才是屬於真正有效的風控機制。