元大投信募集全球債券基金 22日開始繳款 |元大投信

鉅亨網記者林靜君／台北 •9月18日 09/18 17:41

元大投信募集首檔海外債券型基金「元大全球債券

基金」，總發行面額80億元，保管銀行由華南銀行擔任

，該基金將於9月22開始繳款，募集達最低成立金額8億

元即可報請成立，基金經理人為蔡淑慧，「富國集團旗

下富國資產管理公司」 (Wells Capital)擔任該基金顧

問公司。

元大投信指出，由於近來公債殖利率不斷攀升，許

多投資人對於全球債市是否還能投資，或現在是否是投

資的時機存疑，其實，正由於近月來公債殖利率急速攀

升為歷年來僅見，使債券價格呈現急跌，投資價值逐漸

浮現，此時正好能以較便宜的價格獲取較高之利息收益

，未來亦有機會獲取資本利得。

元大全球債券基金經理人蔡淑慧表示，雖然景氣復

甦對債市會有衝擊，但根據歷史經驗顯示，在1999年債

市最空頭的時候，Fed升息了 75個基點且S&P500大漲，

但美各天期公債報酬率僅小跌 2.18%。景氣復甦對公司

債而言是項利多，因為公司債與景氣、股市存在正相關

，在經濟復甦期間市場利率升高雖然表面上看來對於債

市不利，但反而有利公司盈餘好轉，使公司償債能力也

能因此提昇。

元大全球債券基金主要投資於全球32個國家，結合

由上而下 (Top-down)及由下而上 ( bottom-up)的操作

策略，篩選區域、產業及標的，並將減少資產週轉率降

低交易成本，並控制價格波動風險。

元大全球債券基金以新台幣計價，為避免匯率波動

侵蝕債券投資收益，還將利用遠期外匯或換匯合約等交

易，充份規避匯率風險。針對債券最主要的投資風險：

違約風險（信用風險）及利率風險，元大全球債券基金

亦透過風險分散策略，讓整體投資組合平均信用等級維

持 A級以上，並藉由提高浮動利率債券的投資比例及將

投資組合存續期間(Duration)縮短至較指標(Benchmark

)短，規避利率上揚所產生的利率風險。

蔡淑慧指出，由於利率未來仍會呈現緩升，因此元

大全球債券基金將以利息收入為主，至少佔總收入的

70%以上，資本利得約佔20%-30%左右，並以公司債及海

外可轉換公司債 (ECB)為主要投資標的，且依景氣循環

狀況，投資於銀行業、不動產投資信託憑證、公用事業

、通訊業等產業之公司債，以增加投資收益。

元大投信聘請「富國集團旗下之富國資產管理公司

(Wells Capital)」 ，擔任元大全球債券基金的顧問公

司，富國資產管理公司為資產管理經驗的富國銀行100%

投資。Wells Capital固定收益產品規模約3.3兆元，透

過專業的信用控管與策略分析團隊進行投資組合管理，

15年來從未因投資到地雷債券而使投資人受損，且旗下

與元大全球債券基金之操作策略相同之公司債基金(WCM

Premier Corporate Fixed Income Fund)，自1997年4月

成立至2003年6月之6年間年化報酬9.39%、夏普指數

1.1914，明顯優於指標Lehman US Gov/Credit Bond

Index之年化報酬8.67﹪及夏普指數1.1444。

元大投信指出，因此透過國際級專業合作夥伴的顧

問服務，元大債券基金應能有更卓越的表現。