台股中小基金 逆勢揚 |瀚亞投信

受到美國聯準會言論、美債殖利率走勢與地緣政治因素影響，全球市場再掀波動。但部分受惠主題趨勢或特定市場的基金逆勢勁揚。根據理柏資訊，以資訊科技、台灣股票與中小型股票三類主動式基金為例，過去一個月各類型前三強仍能繳出近3%以上表現。

安聯台灣科技基金經理人潘育憲表示，第3季AI主題雖有修正，但不影響長期展望，故台股大方向並沒有改變，主要還是以AI為最大主軸；之前受到AI主題排擠、表現相對承壓的傳統伺服器，第4季起也有好轉跡象，預估2024年溫和成長。

潘育憲指出，就伺服器整體訂單來看，不管是AI或是傳統伺服器，兩者長線趨勢皆為正向；半導體部分，也受惠智慧型手機第4季需求回溫優於預期；此外，IP（矽智財）、ASIC（客製化晶片）等設計服務整體長線趨勢也沒有改變。

瀚亞投信台股投資總監劉博玄指出，儘管台灣8月景氣對策信號仍維持藍燈，但領先指標年增率已翻正，也就是說最壞時刻已過，台股後市除了觀察美國10年期公債殖利率走勢，技術面也正面臨轉折機會，走勢呈現先蹲後跳的機率較高。蘋果新機銷售有機會優於預期，加上年底適逢產業旺季，台灣供應鏈有望升溫，而華為供應鏈也是目前市場關注重點之一，第4季表現也值得期待；中長線來看，AI概念股仍是市場主旋律，估計10月走勢波動仍會持續，投資人可伺機布局。

安聯投信認為，台股評價雖已大幅提升，但透過選股仍然有操作空間。就題材上，建議 IP╱ASIC、龍頭晶圓代工、車用電子、伺服器升級解決方案及AI帶動的高速傳輸領域，仍是值得持續關注的標的。從生成式AI和ChatGPT技術快速發展中，可預見企業對AI基礎設施長期需求有望保持強勁，特別是複雜AI模型訓練要求更高運算能力，AI應用也將帶動邊緣計算需求，預期隨著軟體技術改善與升級勢將驅動更多成長潛力。