科技產業風起雲湧 六大巨頭領航未來|保德信投信

**保德信投信：科技股修正為中期現象，台積電領銜亞洲九大科技股**

近期美股暴跌重創亞股，台股也失守 22,000 大關。市場悲觀情緒升溫，討論科技股行情是否告終。保德信投信表示，科技股行情正處於中期循環修正，但上升循環尚未結束，並精選亞洲九大科技股，台股由台積電領銜，占三分之二。

摩根大通證券認為，科技股的回調是從 7 月 11 日的高點開始，迄今已修正 11.4%。保德信投信指出，這波修正的徵兆包括美股和台股指數乖離過大，以及外資期貨未平倉淨空單口數變化。然而，目前修正被視為科技上升循環中的中期修正，類似 2023 年 4 月或 8-9 月的經驗，並非終點。

摩根大通證券亞洲科技產業研究部門主管哈戈谷表示，AI 硬體支出仍持續成長，雲端服務供應商是主要驅動因素，私有雲和企業供應商也將加入競爭。此外，非 AI 科技產業雖復甦緩慢，但已開始出貨以滿足市場需求。

儘管亞洲科技股評價不低，但哈戈谷認為此次修正可能是一個買點，原因是科技股獲利前景樂觀，企業 EPS 可能上調，且科技產業 2025 年的成長性依舊強勁。

摩根大通證券點名九大亞洲科技股，作為後市首選標的，台股占六檔：台積電、鴻海、廣達、欣興、大立光和世芯-KY。其他三檔非台股標的為 SK 海力士、立訊精密和 ASMPT。