ETF期貨避險三大利器|台灣期貨交易所

台灣期貨交易所ETF期貨穩健成長 交易成本低且靈活多樣

台灣期貨交易所（期交所）於2014年推出ETF期貨，提供投資人更多元的交易選擇。目前ETF期貨已涵蓋16檔標的，包含國內成份證券ETF及國外成份證券ETF。

根據期交所統計，ETF期貨交易時間靈活，國內成份證券ETF期貨交易時段為上午8：45～下午1：45，國外成份證券ETF期貨則為上午8：45～下午4：15。其中，元大台灣50ETF期貨是唯一納入夜盤交易的ETF期貨，交易時間為下午5：25～次日上午5：00。

ETF期貨交易量逐年攀升，目前日均交易量約5,000口，等同於標的現貨5萬張的交易量。其中，元大台灣50ETF期貨2024年6月的日均量換算約為標的現貨20,760張交易量，遠高於標的現貨ETF日均量10,769張。

不僅交易量龐大，ETF期貨的未平倉量也相當可觀。目前日均未平倉量約4萬口，相當於40萬張標的ETF。其中，元大美債20年ETF期貨的日均未平倉量達2.5萬口以上，顯示市場對此標的的需求殷切。

相較於現貨ETF，ETF期貨具有交易成本較低的優勢。ETF期貨手續費按買賣口數計收，現貨ETF手續費則按成交金額計收。此外，ETF期貨的交易稅按期貨契約價值的10萬分之2課徵，低於現貨ETF賣出時課徵的成交價金千分之1。

在交易策略方面，ETF期貨可搭配現貨ETF、ETF認購（售）權證，或其他相關衍生性商品形成不同交易策略，多空交易較現貨ETF更為靈活。對於持有現貨的ETF投資人來說，透過賣出同標的之ETF期貨，可規避行情大幅波動時的價格風險。

統計顯示，元大美債20年ETF價格與美國20年期公債殖利率走勢具有反向關係。投資人可透過期交所掛牌的元大美債20年ETF期貨來進行相關避險及交易策略運用。

綜觀而言，ETF期貨交易時間長、交易靈活、交易稅負擔較低，對於有現貨ETF避險需求的投資人，ETF期貨可提供良好的避險管道。加上元大台灣50ETF期貨已納入夜盤交易，投資人可靈活運用夜盤時段進行避險操作。