台股ETF風險管控新招：四大策略強化期貨監管|臺灣證券交易所

台灣證券交易所為了保障投資者的利益，近期對期貨ETF（交易所交易基金）進行了多項強化管控措施。由於這類ETF主要追蹤商品原物料，如原油、黃金和黃豆等，其行情易受國際情勢、通膨和戰爭等因素影響，市場波動頻繁，因此交易所特別對其進行了多方面的規範。 首先，交易所強化了投資人的適格性要求，要求投資者在交易前必須檢查自己的適合度，並簽署風險預告書和交易檢核表，讓投資者對相關商品的風險有更深入的了解。 其次，為了提高商品的辨識度，證交所對期貨ETF的證券代號進行了修改，例如在期貨原型ETF證券代號後加入「U」，在期貨槓桿反向ETF交易代號後加入「L」和「R」。此外，還在期貨槓桿反向ETF證券簡稱中加入「正2」和「反1」，並自110年3月2日起在期貨ETF證券簡稱中加入「期」字。 此外，證交所還加強了風險揭露，提醒投資者注意不同類型ETF的交易風險，將「期貨ETF」、「槓桿反向ETF及期貨ETF」、「外幣買賣之ETF及加掛ETF」與「高收益債券ETF」的交易風險分區列示，並以字型放大、粗體及加註底線等方式強化各類型ETF風險資訊的揭露。 對於交易面，當期貨ETF最近十個營業日平均單位淨值低於7元時，將採取暫停信用交易、停止借券及當沖交易等措施；低於5元時，將預收款券；低於3元時，將限制投資人買進。這些措施旨在提醒投資人注意期貨ETF將面臨下市的風險。 截至目前，台灣市場上共有14檔期貨ETF，其中一檔因最近十個營業日平均單位淨值低於7元，自113年2月29日起取消了信用、停止借券及當沖交易。 為了讓投資者在期貨ETF淨值減損或達到下市清算門檻前得到充分提醒，證交所於112年舉辦了多場次宣導會、座談會及研習營，對證券從業人員、投資人等進行加強宣導。未來，若期貨ETF再次發生淨值減損或達到下市清算門檻的情況，這些措施將有助於協助投資人有序退場，減少客訴事件發生，進而健全資本市場的發展。