台灣統一投信：把握聯準會降息機遇，債市資金增援攻略|統一投信

美國聯準會降息預期成真，台灣債市迎來春天。根據統計，截至11月6日，單週投資級債基金淨流入達57.6億美元，非投資等級債基金也轉為淨流入3.7億美元，新興市場債淨流出金額擴大至29.9億美元，顯示市場對於美聯儲降息的反應熱烈。

安联投信海外投資首席許家豪指出，在川普當選及其政策可能帶來的影響下，預期聯準會將延續降息基調，美國益率仍將持續走低。對於長短債的調整，短中期債券將受益於降息，而長天期公債的降幅則相對有限。川普的政策可能推升長天期利率，進一步增加財政赤字、提高關稅和進口物價，以及反移民政策可能加劇就業缺口，導致通膨升溫。

在美債市場中，除了美國公債，美國公司債也值得關注。川普的減稅政策有望降低企業稅負支出，違約率可望受控，使得公司債更具吸引力。儘管市場近期對於衰退議題有所擔憂，但美國第二季GDP達到3％，預期第三季也將保持增長，經濟有望達到聯準會軟著陸的目標。

統一投信指出，在川普交易之債券空頭回補，以及聯準會利率預期降息的背景下，債市已經擺脫低迷。為了掌握降息循環的債市行情，建議投資者從信用評級、存續期和長期趨勢三大方向選擇投資標的。具有「BBB評級、長天期、ESG」三大關鍵優勢的固定收益型商品將是理想之選。

永豐15年期以上ESG投資等級美元銀行債ETF基金經理人陳鎮平認為，川普上屆執政期間推動減少金融監管，降低對銀行業的約束，以鼓勵投資和擴展貸款服務，預期下屆任期將延續相關政策，使得當前銀行業獲利前景樂觀。長天期銀行債有望受益於降息和產業政策，而投資級債券的違約風險相對於非投資級債券較低，成為當前市場環境下適合投資者的投資標的。