台灣統一投信張美媛：三大特色打造債券ETF獨步市場

美國總統大選落幕，市場風雲變幻，投資環境充滿挑戰。在這波市場動盪中，統一投信副總經理張美媛分析指出，當前市場有三大利多趨勢，投資者可關注具有「信用評級BBB、長天期、ESG」三特色的債券ETF產品，並瞄準美國降息行情。

張美媛強調，美國降息循環自9月啟動後，未來降息動能未減，預期將繼續呈現區間操作的特色。此外，美國經濟軟著陸的機率高，明年預計仍將維持成長動力，企業違約率相對穩定。最為關鍵的是，ESG（環境、社會及公司治理）發展趨勢日益明確，政府層面積極推動永續目標，市場預估ESG投資金額將從2024年的29.86兆美元增至2034年的167兆美元，未來10年複合年化成長率達18.8%，顯示其重要性。

基於以上分析，張美媛對債券投資提出三大建議：首先，選擇信用評級在BBB以上的債券，這類投資級債券違約風險較低，能夠在確保穩定收益的同時，有效平衡風險。其次，應該鎖定長天期債券，因為長天期債券對利率變動的敏感度高，在降息環境下，有機會獲得較高的資本利得。最後，關注ESG債券ETF，以把握降息行情。

為順應未來市場趨勢，統一投信計劃於11月下旬推出ESG投等債15+ETF（00966B），該產品聚焦「BBB評級、長天期、ESG」三大優勢。張美媛進一步解釋，這三項要素的結合，在過去的升降息循環中，已經證明其優勢。例如，BBB評級公司債在2019年的完整循環中，累計報酬率達24.21%，遠超A、AA、AAA級債券。而長天期債券在利率寬鬆期間的表現，也顯著優於全天期債券。

00966B更融入ESG因子，通過ESG評級的變動進行權重調整，使投資組合能夠從ESG資金趨勢中受益。對比2019年來的升降息循環，BBB評級長天期公司債的期間漲幅為27.57%，而加入ESG的指數則上漲39.95%，顯示ESG因子的加成效應，有望帶來更佳的獲利機會。