台灣統一投信：開啟債市高息投資之旅|統一投信

近來，高股息ETF的配息縮水，讓許多領息存股族轉而關注債券ETF。根據櫃買中心統計，截至10月底，國人持有債券ETF的規模已高達2.9兆元，創下歷史新高。在此背景下，投信紛紛新募集債券ETF，搶搭債市高息末班車。

以新光BBB投等債20+ETF（00970B）和統一ESG投等債15+ETF為例，這兩檔ETF近日已正式開幕。法人指出，債券ETF的買氣熱度不減，這與聯準會啟動降息後，降息期間對債券價格的正面影響有關。目前美債20年ETF的殖利率約為4.6~4.7%，而美國投資等級債的殖利率已率先突破5%以上，若再鎖定BBB等級的美國投資等級債ETF，指數平均到期殖利率更可攀升至6%以上。

新光BBB投等債20+ETF經理人王韻茹強調，近年來債券ETF成為退休理財的顯學。該ETF是市面上第一檔聚焦純美國、鎖定100% BBB級債、20年以上長天期的債券ETF。篩選票面利率必須等於或大於5%，並依據債信評級、到年期限、流通金額、產業及發行人分散性等其他條件剔除不適合的公司。最後，再以「殖利率」為準則，抓取上述名單內最優的前80%公司群，且檔數至少達100檔以上。

統一投信指出，自川普勝選以來，美債殖利率重返高檔區，儘管債券價格有所下跌，但2025年聯準會的降息路徑不變，為債券價格帶來了新的買點。美國經濟強韌，長天期投等債的買氣尤其熱絡。彭博統計數據顯示，2018年12月19日至2021年11月30日期間，在前次貨幣寬鬆期間，各種不同評級公司債的報酬率中，BBB級投等債指數累計報酬率達26.81%，優於整體投資等級債指數的24.24%報酬率。若將15年期、ESG特色疊加上去，報酬率更可達到52.48%。00966B追蹤指數嚴選信評BBB評級且票面利率高於4.5%的公司債，目前共有111檔成分債，可兼顧平衡收益與風險。