元大投信美債20——抓穩美債市場上漲波動|元大投信

地緣政治緊張情勢下，國際金價不斷攀升，美國總統川普重返白宮，國際局勢進入新的盤整階段。在此背景下，美國啟動降息周期，AI技術的進步也帶動相關產業發展。面對即將來臨的2025年，如何制定有效的投資策略，成為市場關注的焦點。元大投信近期就提出，美國已啟動降息，美債殖利率趨勢確定向下，未來利率波動行情中，投資者可透過美債槓反ETF多空靈活操作。

5日，元大投信舉辦了「2025年投資關鍵字 多元資產布局策略」論壇，以「降息啟動 債現機會」為主題，對明年債市展望進行深入分析。元大投信強調，投資美國公債的違約風險相對企業公司債更低，且流動性較佳。但需要注意的是，天期債券的信用風險和利率風險較高，且對通膨敏感度較高，投資者需留意利率變動對長期債券的影響。

在利率波動行情中，元大投信建議投資者可透過美債槓反ETF進行多空靈活操作。以元大美債20年槓反ETF為例，該產品具有三大特色：交易便利、複利效果及最佳策略工具。在市場趨勢明確時，槓反型ETF尤為有利，尤其是在債券多頭趨勢下，美債20年正2也迎來多頭效應。

元大投信指出，聯準會今年啟動降息循環，美債殖利率趨勢確定向下。以2007年和2019年的降息循環為例，元大美債20正2均表現出色，2007年降息循環的額外報酬達7.7％，2019年則有3.7％。此外，在面對黑天鵝事件等極端情況時，元大美債20正2也發揮了避險作用。

在黃金投資方面，元大投信分析認為，川普的政策將有利黃金表現。減稅政策將提高政府債務，關稅提高則會推動物價上漲，而提倡弱勢美元則與黃金價格呈現反向關係。這三大政策有利於黃金價格上漲，而貿易壁壘可能加劇地緣衝突，進而推動黃金需求。

元大投信認為，黃金與其他資產相關性低，是資產配置的核心元素。黃金與股、債、商品、REITs等資產的相關性均低，因此加入黃金可以分散風險，穩定投資組合的報酬。在基本資產配置上，元大投信建議投資者可考慮台股、美債及黃金三大組合。