台灣ETF追蹤美債，高息吸引投資熱潮|中國信託證券投資信託

台灣市場近期對於美國長天期債券的投資興趣日益濃厚，其中，中國信託證券投資信託推出的美長債ETF（00970B）更是吸金王。據市場資料顯示，今年以來，這款ETF的規模已經狂飆至超過3,800億元，成長速度驚人。

法人分析，近期美國經濟數據多數正面，市場對美國經濟軟著陸的期待提升，這對聯準會（Fed）未來進一步降息的信心有所加強，進而帶動整體美國長天期債券的買氣升温。

展望未來，2025年川普2.0時期即將來臨，共和黨新政重新開張，這可能對聯準會的降息速度產生影響，對股市投資帶來不確定性。在此背景下，若投資者能夠鎖定同樣投資等級、但長天期的公司債ETF，除了能夠享有較公債更高的息收優勢外，在降息期間，長天期投資等級債券價格的漲幅將比中短天期債券更顯著，較有機會掌握債券資本利得。

美國長天期投資等級公司債指數自11月5日川普當選以來，表現上漲2.1％，表現優於其他等級債券指數，並大幅領先美國公債指數。近1個月和3個月的表現也都超越其他等級債券指數，成為近期債券指數表現的「新黑馬」。

新光BBB投等債20+ETF（00970B）經理人王韻茹表示，市場正在密切關注川普2.0的政策風向，尤其是關切減稅計劃對財政赤字、聯準會利率以及債市的可能性影響。由於市場資金已明顯轉移至債市或債券相關ETF避險，美10年公債殖利率目前仍處於相對高檔的4.1％至4.2％之間。美國投資等級債殖利率則維持在5％以上，而BBB等級的美國投資等級債ETF指數平均到期殖利率已突破5.5％以上，接近6％，對於追求穩定息收的投資人來說，具有長期投資的吸引力。

中國信託投信強調，川普政策對實體經濟的衝擊及對貨幣決策的影響尚無法早下判斷。隨著市場情緒回穩，債市也將回歸基本面。在降息循環尚未結束之際，以及國際貿易衝突加劇的背景下，投資人可趁短線消息面利空出盡後，利率仍有向下修正空間，布局投等債ETF與金融債ETF。