《台灣基建基金乘著降息浪潮 預期多頭格局》|統一投信

降息風波帶動基礎建設股熱，基建基金表現亮眼

近年來，在降息政策的影響下，基礎建設相關股票表現不俗，帶動相關基金表現亮眼。根據統計，今年以來，有四檔基建基金表現超過20％，這一成績不僅反映出基礎建設投資的選股重要性，也顯示出市場對於基建行業的信心。

PGIM保德信全球基礎建設基金經理人王翔慧指出，過去一年，基建類股漲勢受到壓抑，但從今年下半年開始，基礎建設股逐漸受到市場資金的關注。這主要是由於市場對於9月聯準會降息的期待，使得資金提前布局，導致投資資金流自8月起逐漸加大。

目前市場關注川普明年1月重返白宮後，對能源相關政策的態度，這將對能源、公用事業等基礎建設類股走勢產生影響。預期川普政策將對傳統能源業有利，包括降低企業稅賦，激勵能源中游投資興趣。川普曾明確表示將取消天然氣許可禁令，有利於推動天然氣需求增加。

國泰全球基礎建設基金經理人魏卉齊認為，基礎產業建設具有波動較低、避險功能以及穩健現金流入等特性，在資產配置時，適合作為防禦性投資布局。該基金聚焦在運輸、能源、水資源以及通訊族群，包含美國再生能源公司NextEra Energy、美國電信公司AT&T、威訊通訊等。

對於明年美國基礎建設的發展，魏卉齊預期，由於美國基礎建設迭代較慢，境內充電樁比例低、5G覆蓋率不如預期，新任總統川普就職後，有望積極推動美國基礎建設，並投入大筆預算強化公共建設，網通、能源市場發展有望受惠。

台灣的基建市場也受到關注。統一投信分析，台灣電力供需緊張，AI資料運算能力增強，耗電量上升，進一步加劇電力短缺。為了解決用電問題，台美政府將推動相關基礎建設計畫，為電力相關產業帶來商機，包括储能建設、節能需求電源管理、發電廠擴大發電的電力設備，以及老舊電網更新和智慧電網升級等。