中信證券主辦康控可轉債競拍，投標熱絡金額破20億

中信證券主辦的業界首檔採競價拍賣的可轉債「康控一KY」（49431）近日開標，結果超乎預期，合格投標數量高達19,751張，超過總承銷數量13,500張，超額認購率竟然高達1.46倍，投標金額也破新臺幣20億元大關。法人投標及得標比重都超過三成，表現亮眼。這筆可轉債將於今（2）日於櫃檯買賣中心掛牌交易，成為市場關注焦點。

康控－KY這次發行了15,000張、期間三年的可轉債，總面額達15億元。其中，獨家證券承銷商中信證券自行認購了1,500張，剩下的13,500張則採用競拍方式進行公開銷售，底標價定在100元，價高者得。中信證券表示，最終得標加權平均價格為102.07元，這也是掛牌承銷價格，銷售總額達到15.31億元，為康控－KY額外募資3,100萬元。

可轉債是一種兼具股權及債權性質的有價證券，在櫃買中心掛牌三個月的閉鎖期後，投資人可將其轉換為現股出售，若未達轉換價格，則可於持有滿兩年後，按面額10萬元賣回給發行公司。這種設計讓康控－KY的可轉債獲得了法人的高度青睞。

此次採用競拍方式進行可轉債銷售，比起過去的詢價圈購配售給特定對象，更加公開透明，讓一般投資大眾也能參與其中。中信證券這次勇於創新，吸引了許多可轉債「首投族」，合格投標數量遠超過總承銷數量，充分反映了市場對競拍可轉債的高度興趣，也為可轉債承銷市場帶來嶄新的風貌。