期貨交易風險模擬平台 上線 |台灣期貨交易所

期貨交易具槓桿、保證金制度及商品種類多元等特性，做好風險管 理及資金控管為期貨市場穩健運作的關鍵。為協助交易人評估及管理 期貨與選擇權投資組合風險，臺灣期貨交易所推出「期貨交易風險情 境模擬平台」，提供部位風險係數（Greeks）、情境模擬部位損益及 保證金試算等功能，交易人可以瀏覽器連線至平台網址，輸入想分析 的投資組合後，透過平台相關分析功能，了解投資組合曝險情形。

平台主要功能包括部位管理、保證金試算、敏感度分析及情境分析 等。部位管理功能提供Greeks資訊，包含Delta、Gamma、Vega、The ta等，交易人透過Greeks可了解部位的主要風險來源，例如倘Delta 較高，代表標的價格變動對部位價格影響較高。交易人可藉由動態調 整部位口數或新增風險互抵部位等方式，觀察整體部位Greeks變動情 形，瞭解不同投資組合下風險變化。

此外，平台提供試算部位所需保證金功能，包含選擇權價差組合、 混和部位等組合部位，提供部位組合前／後之保證金，便於交易人瞭 解部位組合或拆解後保證金增減金額。

另選擇權保證金會隨契約價格變動，交易人執行情境分析時，平台 同時將情境下理論價格代入保證金計收公式，試算情境下保證金，幫 助交易人了解不同情境下保證金變化情形。

期交所表示，交易人也可透過敏感度分析，快速了解投資組合風險 狀況。平台會依交易人設定的情境參數，同時分析多個情境下整體部 位預估損益等資訊，並畫出不同情境下預估損益曲線圖，協助交易人 了解那些情境下部位可能會產生較高風險。且可再進一步使用情境分 析功能，設定標的價格、波動度及到期日同時變動的情境，以深入了 解特定情境下各部位風險明細。

同時交易人可善用平台功能，作為風險評估的一項參考資訊。透過 模擬各交易策略風險，了解自身風險承擔能力，以衡酌交易口數並進 行資金控管；從事期貨交易，要持續關注倘市場大幅波動等情境下部 位風險及保證金變化情形，維持充裕的保證金水位。期交所將持續因 應市場變化、商品特性及交易人需求等，推動各項強化風險控管措施 ，打造安全與發展並進的臺灣期貨市場。