台灣ETF逆風而行：川普政策不確定投資避險首选|中國信託證券投資信託

隨著2025年的到來，市場目光不斷聚焦於川普2.0的表現。投信法人普遍認為，在川普政策的不確定性影響下，無論是美國對其他國家的關稱政策、政府債務問題，或是可能干擾聯準會降息步調，都使得近期全球金融市場波動加劇。在這樣的波動環境中，投資等級債這類穩健收益型產品，有望成為資金的避風港，既能掌握優質收益，又能平衡投資組合的波動。

今年以來，受益人數增加最多的前十名投等債ETF中，增加人數都超過萬人。其中，群益ESG投債20+（00937B）以近21.2萬人的增加人數位居第一，之後是國泰10Y+金融債（00933B）和中信優息投資級債（00948B），兩者增加人數也都超過5萬人，成為市場上最有人氣的投資選擇。

群益ESG投等債20+ETF（00937B）的經理人曾盈甄表示，儘管通膨降溫趨勢和央行降息速度都有所放緩，但基於殖利率的吸引力以及市場不確定性，市場對投資等級債的需求依然強勁，資金持續流入。

歷史數據顯示，投資級企業在降息周期中通常具有較佳的盈利能力和穩定性，納入這類企業的配置有助於強化投資組合的防禦能力，並兼顧收益需求。在投等債ETF的選擇上，結合ESG概念的長天期BBB級債尤其值得關注，這類債券兼具債信品質、收益優勢與ESG趨勢。

國泰投信分析指出，美國央行已經進入降息循環，市場預期貨幣政策寬鬆方向未變。雖然川普新政可能短時間內引發地緣政治影響，導致油價和通膨再起，但長遠來看，川普新政中的金融監管鬆綁將有利於金融產業未來的行情。在經濟軟著陸和川普政策利多影響下，信用評級較高的金融債表現將更佳。

中國信託投信基金經理人張（王黎）尹表示，川普再次入主白宮，沒有連任包袱，政策落實將更迅速有效。隨著聯準會降息步伐趨緩，2025年下半年可能按下暫停鍵，實質利率仍較疫情前為高。因此，建議投資組合可考慮納入金融債ETF，這樣既能獲得政策支持，也能站在收息和現金流的角度進行投資。