台灣信託證券：85%資金聚焦純股票投資|中國信託證券投資信託

面對全球經濟的變局，中國信託證券投資信託（以下簡稱中信投信）近期針對市場趨勢發表了新見解。中信投信認為，在川普2.0時代，美國將迎來一個新的政治經濟周期。在這個背景下，美聯儲（Fed）放緩降息步伐，但經濟軟著陸的趨勢依然存在。

中信投信表示，在第一季度的投資組合中，他們將85%的資金配置於純股票資產，重點投注於美國股市、台灣高價股以及越南股市。這些市場選擇基於其總經濟基本面健康，並具備長期成長潛力。同時，他們也將15%的資金配置於高品質債券，以降低投資組合的波動性。

對於美股市場，中信投信預期將維持多頭氣氛。這是因為在Fed陸續降息，加上美國總體經濟與企業獲利的穩健表現，以及「美國優先」政策下，川普政府推行的減稅和去監管政策將持續帶來正面影響。

在投資組合中，美股將佔45%的比重，其中，中國信託美國聚焦成長基金和中信美國創新科技（009801）將於元月13日開募。這兩檔基金將聚焦於高研發、高動能和高營業利潤率的企業，如輝達等科技巨頭。

中信投信強調，科技產業將是未來的投資主軸，特別是大型科技股如輝達等七巨頭，未來各季的獲利年增率預期將持續看好。此外，美銀經理人調查也顯示，大型科技股是目前市場共識看好的區域。

在AI相關創新應用方面，中信投信預測，隨著AI伺服器產量提升，對CoWoS先進封裝的需求將隨之增加，市場對CoWoS的產能預估也將逐季調升。中信投信指出，中信小資高價30 ETF持有八大CoWoS概念股，建議配置20%的資金以享受AI帶來的利多。

在金融股方面，中信投信建議布局10%在中信特選金融ETF，以掌握美國大型銀行股的多頭成長契機。Fed緩慢降息將同時改善銀行的融資與槓桿成本，有利提升獲利能力。

此外，中信投信還推薦10%的資金可投資於中國信託越南機會基金，該基金成立四年多，規模已達228億元，主要投資於金融股、原物料股、不動產股和資訊科技股。

在債市方面，中信優息投資級債ETF成立半年多，規模已達322.4億元，採季配息，年化配息率介於5.08~6.24%。中信投信認為，市場資金已連續58周淨流入投資級債基金，目前投資等級債的殖利率仍在高位，是布局的佳機。