台新證證券：實力滿分，和潤IPO成功之路｜台灣電力

台股今年最受矚目的超級大案，和潤企業上市（IPO）案，為金豬年劃上輝煌的句點。主辦承銷的台新證券董事長郭嘉宏表示，這次承銷和潤IPO案，創造了多個歷史紀錄，讓台新證深感榮耀。郭嘉宏強調，能夠成功承銷這樣的大案，是因為台新證在市場上建立了良好的口碑，並且擁有實力，與和潤之間有著良好的默契。

和潤掛牌上市，創下競標合格投標量28萬張、超額認購2.76倍的紀錄，11月27日至29日總申購筆數近百萬筆，凍結資金超過500億元，成績亮眼。郭嘉宏認為，這次成功的原因，除了台新證的口碑與實力外，還因為與和潤的默契，能夠站在和潤的立場著想，說服雙方股東，成為IPO關鍵。

和潤IPO案不僅承銷金額創下台股承銷史上的新高紀錄，更是具有歷史指標性的個案。郭嘉宏指出，和潤是分拆子公司的上市個案，過去一直附屬在大集團之下，分拆後將更具獨立發展潛力。此外，和潤近年來的獲利表現優異，並不僅靠品牌形象，還有過去和集團合作忠實戶的基礎，吸引諸多大型金控以及壽險公司參與。

郭嘉宏強調，和潤這種大型量體案實屬少見，期待未來能繼續有類似的大型公司分拆IPO，為台灣金融市場注入更多新活力。他提到，過去也有過不少成功的分拆IPO案例，如ACER的安碁分拆出來做資安，以及東元負責軟體的部門東捷將分拆上市。

郭嘉宏也提到，近年來IPO的大型案非常少，大多數屬於小型個案。他認為，例如台糖持有台灣最大土地，本身也有許多產品及銷售據點，預期將是不錯的IPO案。另外，台電若轉型朝向私有化發展，也將是IPO的新指標案。

郭嘉宏建議機構投資人，在選擇投資對象時，除了關注股利率外，還應該考慮潛力市場獲利來源及發展性。他以和潤為例，強調雖然電子業有很多創新，但和潤的業務來源看得到、摸得到，更容易被市場接受。