兆豐投信：把握Fed降息潮，債券投資新機遇|兆豐投信

隨著2025年聯準會預計將繼續降息，全球投資市場的氛圍逐漸變得對投資等級企業債更加有利。這一趨勢將帶來債券利潤率的提升，同時淨槓桿率維持穩定，為投資者帶來穩定的獲利支撐。在這樣的背景下，投資等級債券的信用狀況穩定，高利率環境也將刺激投資等級公司債券的漲升行情。

台新10年期以上特選全球BBB美元投資等級公司債券ETF的研究團隊分析，美國的非農就業數據和CPI數據均符合市場預期，顯示就業市場逐漸緩和。統計數據顯示，利率每下降1%，投資等級債的總報酬將顯著上升。因此，研究團隊建議投資者在投資等級債券中尋找更好的收益機會，特別是BBB級別的債券，它們反映了較高的信用貼水，同時收益率也相對較高。

兆豐投信則強調，美國經濟表現穩健，企業財報結果也顯示基本面良好且前景樂觀。在這樣的情況下，信用市場風險低，投資等級公司債相較於公債具有較高的收益率和潛在資本利得空間。因此，兆豐投信建議投資者將債券布局鎖定在投等債，以兼顧利息收益與安全性。

近期市場動態顯示，資金逐漸從高風險資產轉向較為穩健的投資標的，投資級公司債的需求明顯上升。在經濟基本面支撐下，美國大型企業的償債能力維持穩定，違約風險相對較低，使得投資級公司債成為兼具收益與安全性的優質選擇。

第一金優選非投等債ETF經理人王心妤建議，在挑選債券資產時，應同時考慮攻擊力、防禦力與收益力等特性。投資級債券與股市關聯性相對較小，具有較強的防禦力，而非投資級債券則與股市關聯度較大，但作為債券資產，仍具有防禦特性。在景氣上行周期，非投資等級債券的信用利差縮減幅度大於投資等級債券，提供較大的資本利得空間。

日盛投信則強調，非投資等級債券提供相對高於股票盈餘殖利率，在多頭趨勢下無懼公司執行買回權。預期信用利差有機會突破歷史低位，具有優異基本面及高殖利率的非投資等級科技債券將相對受惠。