金蛇年回歸基本面 科技基金俏

美股川普2.0行情，四大指數齊揚，台股封關收紅，但農曆春節長 假，市場變數多，反映在觀望氣氛濃厚，投信法人強調，金蛇年選股 依舊回歸基本面，有獲利成長的公司才能保護股價下檔風險，大型股 焦點在低基期AI權值股，小型股可留意短線資金匯聚、具成長潛力、 獲利虧轉盈等轉機股。

日盛投信台股投資研究團隊表示，AI仍是今年企業獲利成長關鍵， 關注焦點仍以有成長動能產業為主，全球半導體整體銷售經歷第三季 短暫休憩後開始恢復成長，支持半導體股票行情回升，大陸銷售也展 現成長動能，AI供應鏈、半導體供應鏈、電子製造、光通訊等相關族 群亦可留意。

美國經濟將可以繼續保持溫和成長，為美股提供良好的上漲支持的 條件，台股高科技股票將受惠連動，隨AI應用逐步擴散到其他領域， 除半導體外板塊也將受到市場支持；光通訊因AI伺服器要求傳輸速率 高，規格提升也將帶動產業成長。

PGIM Jennison美國成長基金產品經理彭子芸指出，從台灣晶圓龍 頭大廠近期釋出的法說，反映半導體產業需求有增無減，晶圓代工龍 頭公布2024年全年大賺1.17兆元，每股純益45.25元，年增近四成， 而且第四季毛利率高達59％。為了迎合5G、AI人工智慧及高效能運算 對先進製程和封裝強勁需求，決定今年大舉提高全年資本支出，由去 年近300億美元，直衝至380∼420億元，再加上預期2025年營收年增 近25％，展望強勁顯示公司成長的信心。

台新美日台半導體基金經理人蘇聖峰認為，生成式AI能夠產生新的 文字、圖像、音樂等資料，消費者對其接受度逐漸提高，應用軟體市 場也呈現百花齊放的態勢，預估2030年生成式AI市場規模將達到1.5 兆美元，2024年∼2030年的年複合成長率達83％，帶動全球三強美日 台半導體廠的龐大商機，估計2024年∼2026年美、日、台半導體廠E PS年複合成長率預估分別達31％、15％、25％，建議優先布局囊括半 導體上中下游關鍵地位的美、日、台半導體基金，全面掌握半導體漲 升行情。