《台股ETF多樣化投資選擇：三種主動式ETF解析》|臺灣證券交易所

隨著主動式ETF與被動式平衡型ETF即將在2025年登陸台灣資本市場，臺灣證券交易所提醒投資者們，在進行交易前，必須透過「基金名稱」、「證券簡稱」及「證券代碼」等三種方式來辨識這些新種ETF。投資者們需要詳細了解各產品的特性以及潛在風險，確保投資選擇與自身需求相符合。

為了幫助投資者清楚辨識主動式ETF，證交所對新種ETF的名稱、簡稱、代碼制定了明確規定。主動式ETF的基金名稱必須包含「主動式」字樣，而證券簡稱的前兩個字固定為「主動」。根據投資標的不同，股票主動式ETF的證券代碼第六碼固定為A，債券主動式ETF則為D。對於被動式平衡型ETF，則可以通過證券簡稱的前兩個字「平衡」，以及證券代碼第六碼T來區隔。

儘管主動式ETF和被動式ETF的名稱都包含「ETF」，但其操作策略卻截然不同。證交所解釋，現行被動式ETF的目標是追蹤標的指數表現，而主動式ETF則由基金經理人根據公開說明書所定的投資目標與策略，主動操作並調整投資組合，目的是追求超越基準指數的表現。

由於主動式ETF不會依據標的指數或性能指標建構投資組合，因此並沒有標的指數成分證券資訊。投資者可以於投信官網查詢主動式ETF每日投資組合資訊。證交所提醒，基金投資組合資訊將於每個營業日基金淨值結算後公布。然而，由於主動式ETF主動操作的特性，基金經理人可以在次一營業日進行投資組合調整，因此盤中投資組合可能不與前一日公布的內容相同。

主動式ETF的另一特色是可設定「性能指標」。若基金設有性能指標，公開說明書必須充分揭露相關資訊，並每月於公開資訊觀測站申報基金淨值與性能指標累計漲跌幅資料，作為投資者評估主動式ETF表現的標竿之一。

被動式平衡型ETF則是現行被動式ETF的延伸，這類ETF追蹤的指數涵蓋股票和債券，並在指數編製規則中訂有股票及債券配置比例。投資者可以通過查詢公開說明書及投信官網揭露的每日投資組合內容，了解其股債資產配置規則及實際情形，從而做出適合的投資決策，滿足不同風險屬性的資產配置需求。

證交所強調，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣之分，投資者應根據自身的投資目標與風險承受度來選擇最適合的產品。