「台灣證交所新推動態與被動平衡ETF上市」|臺灣證券交易所

隨著全球ETF市場的蓬勃發展，臺灣的金融市場也迎來了新的里程碑。臺灣證券交易所宣布，2025年將是臺灣ETF市場的全新起點，主動式ETF與被動式平衡型ETF將陸續在證交所掛牌交易，為投資者帶來更加多元的投資選擇。

證交所強調，引入這兩種新型ETF不僅能提升國際資產管理機構對臺灣市場的吸引力，同時也將推動臺灣資本市場商品的多元化發展，並致力於打造一個具有臺灣特色的亞洲資產管理中心。

證交所指出，隨著ETF商品種類的增多，主動式ETF與被動式平衡型ETF的加入，將為投資者提供更加豐富的投資工具。然而，投資者在進行交易前，應該詳細了解各種ETF的產品特性及潛在風險，確保選擇符合自身需求的投資標的，並謹慎評估，以確保投資成功的第一步。

為幫助投資者辨識主動式ETF，證交所建議通過「基金名稱」、「證券簡稱」及「證券代碼」三個方面來區分。主動式ETF的基金名稱中必須包含「主動式」字樣，證券簡稱前兩字固定為「主動」，而證券代碼則根據投資標的不同有所區分。

被動式平衡型ETF則通過證券簡稱前兩字「平衡」以及證券代碼第六碼T來與現行被動式股票或債券ETF進行區隔。

儘管主動式ETF和被動式ETF都名為「ETF」，但其操作策略卻大相徑庭。證交所解釋，現行被動式ETF旨在追蹤標的指數表現，而主動式ETF則由基金經理人根據公開說明書所定的投資目標與策略，主動操作及調整投資組合，以追求超越基準指標的表現。

由於主動式ETF不依據標的指數或性能指標建構投資組合，因此並沒有標的指數成份證券資訊。投資者可以透過投信官網查詢主動式ETF每日投資組合資訊。

證交所提醒投資者，基金投資組合資訊將於每個營業日基金淨值結算後公布。然而，由於主動式ETF的主動操作特性，基金經理人可能在次日進行投資組合調整，因此盤中投資組合可能與前一日公佈的不相同。

主動式ETF還具有一個特色，即可以設定「性能指標」。若基金設有性能指標，公開說明書必須充分揭露相關資訊，並每月於公開資訊觀測站申報基金淨值與性能指標的累計漲跌幅資料，作為投資者評估主動式ETF表現的參考。

雖然如此，證交所強調，主動式ETF並不保證能超越性能指標、市場大盤或被動式ETF的報酬，且過去表現也不代表未來的保證。因此，投資者在投資前仍應謹慎評估投資風險，並詳閱公開說明書。

被動式平衡型ETF則是現行被動式ETF的延伸，其追蹤的指數涵蓋股票和債券，並在指數編製規則中規定股票及債券的配置比例。投資者可以通過查詢公開說明書及投信官網揭露的每日投資組合內容，了解其股債資產配置規則及實際情形，以做出適合的投資決策。

證交所提醒投資者，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，投資者應根據自身的投資