《華南永昌條款實施，台股交易所預警機制啟動》|臺灣證券交易所

華南永昌證券近期因應3月份新冠疫情對台股的衝擊，權證避險不及，單月虧損達47.59億元，董事長、副董事長及總經理也紛紛請辭。針對這起歷史性的權證避險失誤案例，臺灣證券交易所（證交所）決定修訂相關規定，對於發行人從事衍生性金融商品交易損失的量化標準進行明確規定。

證交所最新公告，對「對認購（售）權證發行人重大訊息之查證暨公開處理程序」進行修正，其中第2條和第7條的內容有所變更。未來，發行人若因從事衍生性金融商品交易造成的損失金額超過淨值的3%，必須主動提出公開說明表或上網申報，否則將面臨開罰。這一修正條文，將發行人從事衍生性金融商品交易損失的量化標準明確化。

在3月份，華南永昌證券因應疫情造成的市場變動，權證避險不及，導致單月虧損高達47.59億元，並在4月底受到金管會的144萬元罰款，同時暫停七項業務，人員也被停止執行業務。針對這起事件，證交所迅速作出反應，修訂相關規定，以確保未來類似事件不會再次發生。

新修正條文中，第2條將處理程序所稱重大訊息定義為「發行人因從事衍生性金融商品之交易，依市值評定之損失對股東權益有重大影響者」，並將其修改為「發行人因從事衍生性金融商品交易之損失金額占淨值3％以上者」。第7條則規定，發行人未依規定主動提出公開說明表或上網申報，將處以3萬元違約金，並可按日追加1萬元違約金，直至辦理之日為止。

此外，證交所還對「審查認購（售）權證上市作業程序」進行修正，以落實公文減量，提升作業效率。對於已完成的發行計畫，也將由每日函報主管機關備查，改為每周彙總報告，以減少主管機關的負擔。