《元大證券：美國升息潮尾，投資甜蜜機遇現》|元大證券

台灣金融市場近期動態熱烈，隨著聯準會自去年以來共升息21碼，市場普遍預測升息將逐漸緩和。這個時機，永豐投信看準了投資人對於穩健收益的追求，推出了一款「預先鎖利」的目標到期債券基金，讓投資人能夠在美國投資級債券殖利率高檔時，提前布局，鎖定高收益。 這款由永豐投信推出的「永豐4年到期美國優質投資等級債券基金」，專注於短、中期閒置資金的投資需求。募集期間定於9月25日至10月6日，投資人可透過元大證券、元大銀行、永豐銀行、永豐金證券及永豐投信等銷售機構進行洽詢。 永豐4年到期美國優質投資等級債券基金的經理人吳如玉表示，目前美國債券殖利率已達到金融海嘯後近15年來的相對高點，彭博美國投資等級債券指數殖利率已達5.81%。她強調，透過目標到期策略，只要精選優質企業債，並持有至到期，就能將整體債券收益率鎖定在目前的高水位。 吳如玉進一步分析，過去5次升息周期中，從最終停止升息至下次升息循環開始的平均間隔約為5.2年，若排除極端值，平均時間則縮短至4.1年。因此，透過4年目標到期債券策略，投資人可以在下一波升息啟動前，持續享受高息機會，並隨著投組存續期逐漸下滑，整體資產價值波動度可望降低，滿足短中期閒置資金的投資需求。 吳如玉還提到，升息後債券違約風險會上升，但美國投資級債的發行企業財務狀況良好，債券違約情況相對少見。以2008年金融海嘯為例，美國投資級債違約率最高也不超過1%，而非投資等級債券違約率則高達12%。在經濟前景不確定時，美國投資級債的違約風險相對較低，對於降低投資風險具有顯著作用。