兆豐投信：掌握降息潮，債券ETF新機遇|兆豐投信

近期，兆豐投信的研究團隊對於債市投資展望進行了詳細分析。儘管美國總統川普上任後推出的關稱政策在市場上掀起波瀾，但研究團隊強調，美國經濟基本面依然堅實。美國的失業率維持在4％，通膨率接近聯準會的2％目標，經濟持續成長，預期將實現軟著陸。

聯準會自2024年9月以來已經進行了三次預防性降息，目前美國通膨率低於3％，經濟基本面穩健。市場預估2026年貨幣政策將更加寬鬆，未來兩年將處於降息階段，這對固定收益投資工具來說是一個好訊號。

值得注意的是，美國公債殖利率自年初以來波動加大，這主要受到川普政策影響，導致市場投資氣氛波動不斷。然而，歷史經驗告訴我們，當10年期公債殖利率高於基準利率上限時，長天期債券的表現通常會更加出色。

在降息循環的初期，由於殖利率仍處於相對高位，投資等級公司債不僅債息收益較高，而且安全性也較好。在降息期間，這類債券可望同時獲得債券價差的資本利得，滿足投資者的收益與避險需求。

長天期美國投資等級公司債指數的殖利率已經超過6％，且企業基本面穩健，具有強大的投資吸引力。兆豐US優選投等債，代號00957B，以六成B BB級與四成A級以上美國公司債為投資組合，旨在提高利息收益機會，同時維持較佳的防禦性。

兆豐投信建議投資者在美國公債殖利率達到相對高點時，分批布局投資級公司債ETF。在市場波動時期，債券投資工具具有防禦性，同時兼具資本利得潛力。兆豐投信提醒投資者關注配息率與追蹤指數殖利率的差異，並持續觀察市場政經情勢變化，以作為投資布局的參考。