貝萊德超短債信托：專注收益與風險控制的優質投資選擇

2025年金融市場波瀾起伏，投信法人分析，眾多市場變數或將提升通膨上漲與經濟成長放緩的風險，使得聯準會在短期內更難啟動進一步降息，延續「Higher for Longer」的現象，利率可望長期維持在高水位，投資人可鎖定債券投資。

貝萊德投信指出，台灣投資人較偏好收益型商品，若比較主要固定收益資產類別過去十年之間的收益率，不難發現到期日少於一年的超短債類型資產，在當今的市場環境下，不僅能兼具低風險與高品質，還有機會獲得相對可觀的回報。

截至2025年1月，3個月天期的美國國庫券收益率都圍繞在4.3％的水位附近，處於2008年全球金融危機以來相對高檔的水準，這對投資人來說，是為手頭現金部位尋找具有收益潛力的理想去處。

此外，超短美債也能讓投資人承擔較少的利率風險。貝萊德投信強調，投資人可以直接投資美國國庫券以捕捉此一市場機會，但選擇追蹤超短天期美國國庫券指數的指數型基金，則能享受與ETF一樣的成分透明度，並省去債券到期後須重新再投資的負擔與風險。

貝萊德 iShares安碩0-3月美國國庫證券指數基金，正是追蹤ICE 0-3個月美國公債指數的基金，近半年平均殖利率落在4.64％，協助投資人在當前利率高原期掌握超短美債投資策略，可望獲得較低風險的收益優質機會。

投信法人分析，建議投資人可鎖定多元債種與依據總經環境靈活配置的債券基金，再搭配混合資本債（Hybrid bond）及浮動利率債（Floating-Rate Note），以保持穩定投資組合的長期目標。

野村全天候環球債券基金經理人林詩孟表示，混合資本債通常由優質、投資等級的大型公司所發行，債券定位概念類似於金融次順位債，但發行人是金融機構產業以外的公司。