台灣金融動態：美債評級降低，信託資產黃金策略抗風險|中國信託證券投資信託

惠譽調降美國長債信評，市場波動不斷，台灣股市也受到影響。在這樣的環境下，中國信託證券投資信託的專家們提出了一些建議，希望能幫助投資者找到適合的投資策略。 「可轉債」在這個時期被視為跟漲抗跌的好選擇，而「投等債」則能夠有效應對市場波動。至於那些想要抓住升息尾端投資機會的投資者，則應該考慮投資於「股票」。但從過去十年的經驗來看，股債平衡或股四債六的配置並不是最佳選擇，而是一種黃金比例配置——「可轉債、投等債、股票：五、三、二」。 中國信託投信固定收益投資科主管張勝原指出，美國長債信評被調降的主要原因是財政赤字擴大，以及債務上限僵局不斷發生。儘管如此，他仍然認為美國政府公債仍是美元最大的避險資產。他還提到，根據2011年標普調降美國主權信評的經驗，如果降評引發市場擔憂，資金仍會流向美元避險性資產，這將支持美債的表現。 中國信託成長轉機多重資產基金經理人楊士醇進一步分析，根據統計數據，過去十年中，「可轉債、投等債、股票」的五三二配置報酬率達到了144％，遠遠優於其他配置。在報酬風險比方面，這一配置也顯示出優勢。 楊士醇還強調，確定好配置比例後，選擇投資的個別股票和債券也是非常重要的。他提供了一個模擬投組的範例，其中包括了車用半導體巨頭安森美半導體、百年汽車品牌福特汽車、線上交通服務龍頭UBER等多個發行人，主要重壓通訊、核心消費、科技等產業。 另一方面，安聯投信也提出了對於債券資產的投資建議。他們認為，在利率風險有望降低以及債券收益率拉高後，債券資產的投資吸引力增加。他們建議聚焦於評級較佳的信用債券，並避免CCC級等評級較低的債券。