台灣元大投信：劉宗聖領航配息向配置轉變|台灣集中保管結算所

2023年，對台灣資產管理界來說，無疑是歷史性的一年。主動基金迎來40周年慶，ETF則度過了20週年紀念。回首台灣基金市場的發展歷程，過去20年不僅是ETF興盛發展的階段，同時也是各種策略性產品持續進化的時期。雖然自2019年起，境內基金規模正式超越境外基金，並突破4兆元大關，截至今年6月底，規模已達5.1兆元，其中ETF占比達2.7兆元，但這並不代表主動型基金和傳統產品就走向了衰敗。其實，這些產品都在不斷進步中，只是策略有所不同。 不得不承認，ETF的發展道路並不平坦，但這並不妨礙它在市場上佔有一席之地。在ETF的1.0時代，它創造了「4×4×4×4」的全新格局。首先，ETF涵蓋了「股票、債券、商品、外匯」四種資產類別；其次，包含了「原型、槓桿、反向、smart beta」等不同投資策略；再者，在「證交所、櫃買中心、期交所、集保」等主管機關的規範下，ETF得以熱絡發展；最後，則是「零股、存股、ETF、App」四大關鍵機制，為台灣證券和投信領域帶來新的生態系統。 過去20年，ETF的成功崛起，不僅是市場的選擇，更是技術與創新的結果。從業者的發行角度和產品發展模式來看，零和、競合到整合，這三個關鍵詞體現了ETF發展的歷程。如今，ETF市場已超過200檔，但對投資人來說，選擇變得越來越困難。目前市場上，超過一半的ETF規模集中在債券，超過八成的受益人持有台股，超過500萬的投資人則屬於配息族。 因此，我們應該鼓勵投資人從「交易導向」轉向「配置導向」，從「配息族」變成「配置族」，這樣才能更好地把握市場變化，進行有效的資產配置。