兆豐投信：啟動內需引擎，把握陸股增長機遇|兆豐投信

近期，大陸政府力推內需成為經濟增長的動力，強調要「大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求」。在這樣的政策背景下，陸股市場持續看好。兆豐投信觀察到，DeepSeek的AI技術在訓練成本上具有極強的競爭力，其低價應用方案預計將加速各行業對AI技術的引入，對雲端應用軟件及AI企業帶來正面影響。

在面對關稅陰霾、地緣政治角力與內需疲軟的多重壓力下，兆豐投信建議短期內投資者仍需保持謹慎。然而，中央經濟工作會議已釋出政策加碼訊號，具體力度與推出時間將取決於美國貿易政策等因素。在這種情況下，大陸政府積極的政策信號將有利A股指數擺脫震盪行情，穩步上行機會較高。

對於未來的投資策略，兆豐投信建議投資者可以趁近期市場區間整理時分批進場布局，採用定期定額進場配置的方式。同時，投資者應將國際政經局勢變化作為資產比例加減碼的依據。

台中銀研究團隊則指出，即將於3月4日開幕的兩會，將是宣示AI大戰未來指引方向的重要場合，也是規劃下一個五年（十五五）發展的重要節點。

景順首席全球市場策略師Kristina Hooper認為，去年陸股上漲的初期動力來自於大陸政策制定者的重大刺激性政策。近期由於DeepSeek人工智慧的進展，市場對陸股的評價開始出現變化，特別是科技股，預計將有長遠的上漲空間。

復華華人世紀基金經理人胡家菱表示，DeepSeek的崛起改變了市場對陸資科網股的看法，官方對AI產業的全力支持，為陸資科網股帶來評價提升和投資機會，並對大中華基金績效表現產生正面影響。

日盛中國戰略A股基金研究團隊分析，A股春季行情正在發酵，內需穩定開局，外需擾動有限，政策推動增量資金入市等因素將支撐市場中期維持震盪上行趨勢。

富蘭克林證券投顧則預測，如果官方在政策推動上更加積極，將有助於大陸市場延續反彈走勢，短線投資者可先關注3月兩會政策動向。

台中銀研究團隊進一步指出，目前陸股相較於國際股市基期仍處於低點，上證指數自2015年創下新高後，已潛沉十年。在國際股市皆已創下新高的同時，陸股的潛力不可小覷，投資者應把握布局時機。