陸股後市行情 科技內需雙主軸 |台中銀證券投資信託

中國每年3月都會召開兩會定調當年發展主軸，今年更釋出許多積極訊號，對於陸股後市展望，無疑給投資人打了劑強心針。今年重要看點包括：赤字率提升至4%為史上新高（2020年疫情衝擊也才3.6%），顯示政府積極維穩心態；大手筆規劃人民幣3,000億元用於支持消費品「以舊換新」；發行特別國債人民幣5,000億元+地方政府專項債人民幣4.4兆元等，財政支出強度明顯加大。

台中銀投信研究團隊表示，兩會定調工作任務將提振內需放在首位，消費政策包括消費補貼、提高收入、制度建設等，積極推動消費升級。其次為持續發展新質生產力，包括數字經濟、先進製造業等等，持續拓展科技創新應用。研判未來發展主流仍將以科技牛+內需牛為雙引擎，持續帶動陸股後市行情。

台中銀投信研究團隊指出，DeepSeek問世使市場重拾對中國AI產業的信心，並引領科技領域如互聯網、機器人、半導體等產業持續進化升級。內需方面，包括新能源、券商、地產、商品消費（汽車、家電、消費電子）、服務消費（影視傳媒、旅遊）等板塊皆有機會獲得政策驅動紅利，投資人不妨多加留意。

法人指出，美系科技巨頭大致位於19至32倍本益比區間，而中系科技巨頭平均僅有9至17倍本益比，仍有相當提升空間。